O posicionamento l\u00edquido n\u00e3o comercial da CFTC na AUD da Austr\u00e1lia aprofundou-se em territ\u00f3rio negativo, recuando de -37,7 mil para -40 mil. A leitura mais recente aponta para um aumento da posi\u00e7\u00e3o l\u00edquida curta no d\u00f3lar australiano face ao per\u00edodo anterior.<\/p>\n
A varia\u00e7\u00e3o corresponde a um movimento de 2,3 mil em dire\u00e7\u00e3o a posi\u00e7\u00f5es l\u00edquidas curtas, levando o posicionamento l\u00edquido agregado para -40 mil, face a -37,7 mil anteriormente. Os dados captam o posicionamento em futuros e op\u00e7\u00f5es sobre AUD reportado \u00e0 CFTC no \u00e2mbito do seu quadro semanal de compromissos.<\/p>\n
Estamos a ver os traders especulativos a aumentar as apostas baixistas contra o d\u00f3lar australiano, uma vez que os dados mais recentes da CFTC mostram um agravamento das posi\u00e7\u00f5es l\u00edquidas curtas de -37,7 mil para -40 mil contratos. Esta mudan\u00e7a evidencia um ceticismo crescente quanto \u00e0 for\u00e7a da moeda no curto prazo, apesar de o Reserve Bank of Australia ter mantido a sua taxa de juro de refer\u00eancia inalterada em 4,35%. Consideramos que este refor\u00e7o de momentum sugere mais fraqueza para a AUD nas pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n
Este sentimento baixista est\u00e1 fortemente ligado \u00e0 recupera\u00e7\u00e3o econ\u00f3mica an\u00e9mica da China, que reduz diretamente a procura pelas principais exporta\u00e7\u00f5es de mat\u00e9rias-primas da Austr\u00e1lia. Por exemplo, os pre\u00e7os globais do min\u00e9rio de ferro t\u00eam tido dificuldade em manter-se acima de 100 d\u00f3lares por tonelada m\u00e9trica, prejudicando diretamente a balan\u00e7a comercial australiana. Historicamente, quando as posi\u00e7\u00f5es l\u00edquidas curtas ultrapassam a marca dos -40 mil durante quedas nas mat\u00e9rias-primas, a taxa de c\u00e2mbio AUD\/USD tende a testar n\u00edveis de suporte inferiores perto de 0,6400.<\/p>\n
Para os traders de derivados, recomendamos o recurso a estrat\u00e9gias baixistas para capitalizar esta tend\u00eancia descendente. A compra de op\u00e7\u00f5es put sobre AUD\/USD com 30 a 45 dias at\u00e9 \u00e0 maturidade oferece uma forma de risco definido de beneficiar caso a moeda continue a cair. Em alternativa, os traders de futuros de curto prazo podem procurar vender contratos AUD\/USD em recupera\u00e7\u00f5es breves, colocando stops apertados imediatamente acima de n\u00edveis de resist\u00eancia recentes.<\/p>\n
Devemos tamb\u00e9m acompanhar de perto os pr\u00f3ximos relat\u00f3rios de infla\u00e7\u00e3o dom\u00e9stica, uma vez que qualquer subida inesperada do IPC poder\u00e1 desencadear um short-squeeze acentuado, caso os traders sejam obrigados a fechar posi\u00e7\u00f5es. No entanto, tendo em conta os ventos contr\u00e1rios mais amplos da economia global, o caminho de menor resist\u00eancia para o d\u00f3lar australiano continua a ser em baixa. Manter dimens\u00f5es de posi\u00e7\u00e3o conservadoras ser\u00e1 essencial para gerir o risco face a esta volatilidade antecipada.<\/p>\n\n\n\n