O KOSPI da Coreia do Sul prolongou a queda, ficando quase 44% abaixo do pico de junho, enquanto o ETF de semicondutores SOXX recuou perto de 30%. O Nasdaq caiu cerca de 13%, com grande parte do movimento concentrado nas \u00faltimas sete sess\u00f5es, mesmo com os grandes grupos tecnol\u00f3gicos a reportarem resultados robustos e receitas em acelera\u00e7\u00e3o. Nos gr\u00e1ficos, o Nasdaq desceu abaixo da banda da sua m\u00e9dia m\u00f3vel exponencial (EMA) de 50 dias e est\u00e1 a testar a linha de tend\u00eancia inferior de um canal descendente, com uma anterior zona de consolida\u00e7\u00e3o entre 26.800 e 27.400 em destaque. O Stochastic RSI est\u00e1 em sobrevendido, enquanto a EMA semanal de 50 per\u00edodos se aproxima dos m\u00e1ximos de 2025, aproximadamente entre 25.755 e 26.255; ao mesmo tempo, o KOSPI aproxima-se da zona 5.000-5.500 e o SOXX est\u00e1 a testar 461, com 431,74 a 445,26 abaixo.<\/p>\n
A Microsoft reportou receitas de cerca de 90 mil milh\u00f5es de d\u00f3lares, acima das previs\u00f5es em torno de 87,6 mil milh\u00f5es, com o Azure a crescer 43% e a receita de Microsoft Cloud a subir 27%, juntamente com despesas de capital (capex) de aproximadamente 41 mil milh\u00f5es e um free cash flow na ordem dos 19,6 mil milh\u00f5es; apontou para um crescimento do Azure de cerca de 45% a c\u00e2mbio constante e para receitas entre 89,85 mil milh\u00f5es e 90,95 mil milh\u00f5es. A Meta apresentou receitas a subir 28% para 60,8 mil milh\u00f5es, mas os custos avan\u00e7aram 55%, a margem operacional caiu de 43% para 31% e o resultado operacional recuou 8%. Na Coreia, a sensibilidade do \u00edndice \u00e0 Samsung Electronics e \u00e0 SK Hynix amplificou os movimentos: a SK Hynix registou um salto de 557% no lucro operacional, mas ficou aqu\u00e9m das expectativas, e as suas a\u00e7\u00f5es afundaram quase 10%, numa din\u00e2mica em que posicionamento demasiado consensual e desmobiliza\u00e7\u00f5es de ETF alavancados agravaram a press\u00e3o vendedora.<\/p>\n
Acreditamos que os traders de derivados devem preparar-se para elevada volatilidade, \u00e0 medida que o sell-off global em tecnologia atinge n\u00edveis cr\u00edticos de suporte. A queda expressiva de 44% no KOSPI da Coreia do Sul e o recuo de 30% no ETF de semicondutores SOXX mostram qu\u00e3o rapidamente o momentum pode inverter. Com o Nasdaq a perder aproximadamente 13% recentemente, devemos monitorizar de perto estes n\u00edveis para potenciais oportunidades de trading.<\/p>\n
Este forte decl\u00ednio surge ap\u00f3s as vendas globais de semicondutores terem crescido mais de 12% em 2025, atingindo um recorde de 687 mil milh\u00f5es de d\u00f3lares, elevando de forma significativa as expectativas dos investidores. No entanto, relat\u00f3rios recentes do setor indicam que os n\u00edveis globais de invent\u00e1rios de chips subiram quase 15% no \u00faltimo trimestre, gerando uma mudan\u00e7a s\u00fabita no sentimento de mercado. Corre\u00e7\u00f5es tecnol\u00f3gicas hist\u00f3ricas, como a do final de 2022, mostram que, quando a procura por chips de mem\u00f3ria arrefece ligeiramente, o desalavancamento pode acelerar rapidamente as quedas de pre\u00e7os.<\/p>\n
Devemos concentrar-nos no Nasdaq, \u00e0 medida que testa a zona de suporte entre 26.800 e 27.400 e a sua banda da EMA de 50 dias. Como o Stochastic RSI est\u00e1 agora em territ\u00f3rio de sobrevendido, podemos procurar estabelecer posi\u00e7\u00f5es t\u00e1ticas em op\u00e7\u00f5es call de curto prazo ou posi\u00e7\u00f5es long em futuros para capturar um potencial rally de al\u00edvio. Se o \u00edndice n\u00e3o conseguir aguentar estes n\u00edveis, devemos mudar rapidamente para puts de prote\u00e7\u00e3o, com a EMA semanal de 50 per\u00edodos perto de 25.755 como pr\u00f3ximo alvo.<\/p>\n
Em paralelo, \u00e9 necess\u00e1rio acompanhar o m\u00ednimo da value area do SOXX perto de 461 e a faixa de suporte do KOSPI entre 5.000 e 5.500. Um ressalto simult\u00e2neo nos tr\u00eas mercados ofereceria um setup de elevada probabilidade para estrat\u00e9gias long de curto prazo. Contudo, se estas zonas de suporte falharem, isso poder\u00e1 sinalizar um decl\u00ednio estrutural mais profundo, tornando as posi\u00e7\u00f5es short a op\u00e7\u00e3o mais prudente.<\/p>\n
Devemos tamb\u00e9m ponderar os resultados empresariais mistos, numa altura em que os investimentos (capex) massivos em intelig\u00eancia artificial est\u00e3o sob escrut\u00ednio intenso. O forte crescimento de 27% na cloud da Microsoft e os 19,6 mil milh\u00f5es de d\u00f3lares de free cash flow mostram que alguns investimentos em IA est\u00e3o a dar retorno. Por outro lado, a subida de 55% nos custos da Meta leva-nos a questionar qu\u00e3o rapidamente estes investimentos pesados se traduzir\u00e3o em lucros na \u00faltima linha.<\/p>\n\n\n\n