O d\u00f3lar australiano reduziu as perdas iniciais depois de a Reserva Federal ter mantido as taxas inalteradas numa vota\u00e7\u00e3o de 9\u20133, com tr\u00eas decisores a dissentirem a favor de uma subida de 25 pontos-base. O AUD\/USD negociava perto de 0,6950, a descer 0,32%, deixando o par sob press\u00e3o apesar da decis\u00e3o.<\/p>\n\n
No seu comunicado, a Fed afirmou que a actividade econ\u00f3mica continua a expandir-se a um ritmo s\u00f3lido, enquanto a incerteza permanece elevada devido ao conflito no M\u00e9dio Oriente. Referiu ainda um crescimento robusto da produtividade e do investimento de capital, com ganhos de emprego consistentes com o crescimento da for\u00e7a de trabalho e uma taxa de desemprego praticamente inalterada. A decis\u00e3o de manter as taxas foi acompanhada por dissid\u00eancia da presidente da Fed de Cleveland, Beth Hammack, do presidente da Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, e da presidente da Fed de Dallas, Lorie Logan, todos a preferirem um aumento de 25 pontos-base, enquanto os mercados aguardavam a confer\u00eancia de imprensa do presidente da Fed, Kevin Warsh.<\/p>\n\n
Acreditamos que os operadores de derivados devem preparar-se para um aumento da volatilidade no par AUD\/USD nas pr\u00f3ximas semanas, ap\u00f3s a decis\u00e3o dividida da Reserva Federal de manter as taxas. Com tr\u00eas dissidentes de perfil \u2018hawkish\u2019 a defenderem uma subida, o vi\u00e9s continua inclinado para um d\u00f3lar norte-americano mais forte. Recomendamos a compra de op\u00e7\u00f5es put de AUD de curto prazo para proteger contra uma potencial quebra abaixo do suporte-chave de 0,6900.<\/p>\n\n
Historicamente, o n\u00edvel de 0,7000 tem funcionado como uma barreira psicol\u00f3gica pesada para o d\u00f3lar australiano, limitando os principais movimentos de subida desde o in\u00edcio de 2023. Actualmente, a infla\u00e7\u00e3o ao consumidor na Austr\u00e1lia mant\u00e9m-se persistente em torno de 3,8%, o que mant\u00e9m a taxa directora do Banco da Reserva da Austr\u00e1lia elevada em 4,35%. No entanto, o diferencial de taxas de juro continua a favorecer o d\u00f3lar norte-americano enquanto a Fed mantiver a amea\u00e7a de novo aperto monet\u00e1rio.<\/p>\n\n
As tens\u00f5es geopol\u00edticas persistentes no M\u00e9dio Oriente continuam a gerar fluxos de ref\u00fagio para o d\u00f3lar norte-americano, mantendo o \u201cAussie\u201d, sens\u00edvel \u00e0s mat\u00e9rias-primas, na defensiva. O investimento de capital nos EUA cresceu uns robustos 2,4% no trimestre passado, demonstrando que a economia norte-americana consegue acomodar facilmente estas taxas mais elevadas. Os traders devem procurar vender o par AUD\/USD em recupera\u00e7\u00f5es tempor\u00e1rias em direc\u00e7\u00e3o a 0,6980, apontando a uma queda de regresso ao n\u00edvel de 0,6800.<\/p>\n\n
Devemos acompanhar de perto a pr\u00f3xima confer\u00eancia de imprensa do presidente da Fed, Kevin Warsh, \u00e0 procura de quaisquer pistas sobre futuro aperto monet\u00e1rio. Se ele se inclinar para a perspectiva \u2018hawkish\u2019 dos tr\u00eas dissidentes, a volatilidade impl\u00edcita das op\u00e7\u00f5es sobre o AUD\/USD, actualmente perto de um m\u00ednimo de 8,2%, dever\u00e1 disparar. O recurso a \u2018straddles\u2019 de op\u00e7\u00f5es pode ser uma forma inteligente de negociar esta incerteza sem assumir demasiado cedo uma aposta direccional.<\/p>\n\n\n\n