A infla\u00e7\u00e3o (IPC) da Austr\u00e1lia subiu 3,8% em termos hom\u00f3logos em junho, abrandando face aos 4% em maio e ficando abaixo da previs\u00e3o consensual de 4%, segundo o Australian Bureau of Statistics. O IPC mensal caiu 0,1% ap\u00f3s uma queda anterior de 0,7%, superando as expectativas de uma subida de 0,2%. O IPC de M\u00e9dia Aparada (Trimmed Mean) do RBA foi reportado em 0,8% e 3,6% em termos mensal e anual, respetivamente, enquanto a medida de M\u00e9dia Aparada tamb\u00e9m subiu 0,3% em termos mensais e manteve-se em 3,6% em termos hom\u00f3logos.<\/p>\n
Ap\u00f3s a divulga\u00e7\u00e3o, o d\u00f3lar australiano enfraqueceu, com o AUD\/USD a cair 0,29% para 0,6954, face a n\u00edveis em torno de 0,6950 antes dos dados. A antevis\u00e3o anterior apontava para um IPC de 4% em termos hom\u00f3logos, IPC mensal de 0,2% ap\u00f3s -0,7%, e um Trimmed Mean CPI de 3,7% em termos hom\u00f3logos versus 3,6%, juntamente com uma leitura mensal de 0,4%. O contexto inclu\u00eda a taxa diretora do RBA mantida em 4,35% ap\u00f3s tr\u00eas subidas em 2026, refer\u00eancias do petr\u00f3leo perto de 80 d\u00f3lares para o WTI e 84 d\u00f3lares para o Brent, e uma decis\u00e3o da Fed esperada para manter as taxas em 3,75%.<\/p>\n
Devemos posicionar-nos para um d\u00f3lar australiano mais fraco nas pr\u00f3ximas semanas, ap\u00f3s a queda surpreendente da infla\u00e7\u00e3o no consumidor para 3,8% em junho. Esta leitura, mais baixa do que o esperado, descendo de 4,0% em maio, reduz significativamente a probabilidade de uma nova subida de taxas pelo Banco da Reserva da Austr\u00e1lia a partir do n\u00edvel atual de 4,35%. Com o IPC mensal a contrair 0,1%, esperamos que a press\u00e3o descendente sobre o AUD\/USD se intensifique, \u00e0 medida que as apostas em subidas de taxas s\u00e3o revistas em baixa.<\/p>\n
Para traders de derivados, recomendamos a compra de op\u00e7\u00f5es put de curto prazo sobre o AUD\/USD, com pre\u00e7os de exerc\u00edcio a apontar para o suporte nos 0,6900. Historicamente, quando a infla\u00e7\u00e3o trimestral australiana fica aqu\u00e9m do consenso em 0,2% ou mais, a moeda tende a enfrentar uma press\u00e3o vendedora sustentada ao longo de v\u00e1rias semanas. Podemos tamb\u00e9m considerar a compra de futuros de bank bill australianos a 3 anos, que dever\u00e3o valorizar \u00e0 medida que as yields dom\u00e9sticas caem em resposta a esta desacelera\u00e7\u00e3o da infla\u00e7\u00e3o.<\/p>\n
Embora o Brent se mantenha elevado em torno de 84 d\u00f3lares por barril, devido a disrup\u00e7\u00f5es persistentes no transporte mar\u00edtimo no M\u00e9dio Oriente, esta press\u00e3o energ\u00e9tica n\u00e3o \u00e9 suficiente para contrariar o arrefecimento da procura interna. Devemos tamb\u00e9m preparar-nos para o an\u00fancio de pol\u00edtica monet\u00e1ria da Reserva Federal dos EUA hoje, em que qualquer tom mais agressivo (hawkish) apenas acelerar\u00e1 a queda do AUD\/USD. Neste contexto, favorecemos o uso de bear put spreads para limitar os custos do pr\u00e9mio, capturando simultaneamente a din\u00e2mica descendente.<\/p>\n
Do ponto de vista t\u00e9cnico, o AUD\/USD quebrou abaixo do suporte-chave em 0,6950, sinalizando que o intervalo neutro das \u00faltimas duas semanas est\u00e1 a terminar. Se o par consolidar abaixo deste n\u00edvel, fica aberto o caminho em dire\u00e7\u00e3o \u00e0 M\u00e9dia M\u00f3vel Simples de 200 dias, perto de 0,6900, tornando posi\u00e7\u00f5es curtas em futuros muito atrativas. Aconselhamos a manuten\u00e7\u00e3o de stop-loss apertados ligeiramente acima de 0,7000, para prote\u00e7\u00e3o contra manchetes geopol\u00edticas s\u00fabitas que possam impulsionar as divisas ligadas a commodities.<\/p>\n\n\n\n