Os pre\u00e7os do crude dispararam na sexta-feira, mas abriram acentuadamente em baixa na segunda-feira, deixando um gap de 6 d\u00f3lares \u00e0 medida que os mercados incorporaram uma pausa na atividade militar. Embora o estreito de Bab al-Mandab, no Mar Vermelho, continue sob amea\u00e7a, os fluxos atrav\u00e9s do estreito de Ormuz regressaram a n\u00edveis produtivos, acrescentando press\u00e3o sobre o WTI e o Brent. O movimento foi refor\u00e7ado por especuladores a desfazerem posi\u00e7\u00f5es, enquanto expectativas mais fracas para a procura global agravaram o tom negativo. A perspetiva referiu ainda a press\u00e3o pol\u00edtica nos EUA para baixar os pre\u00e7os da gasolina antes das elei\u00e7\u00f5es intercalares de novembro, juntamente com o risco persistente de uma renova\u00e7\u00e3o das tens\u00f5es entre EUA e Ir\u00e3o.<\/p>\n\n
A aten\u00e7\u00e3o passou depois para as a\u00e7\u00f5es norte-americanas, com o S&P 500 e o NASDAQ penalizados por preocupa\u00e7\u00f5es em torno da despesa em IA versus receitas, a par de uma semana carregada de resultados. Apple, Meta, Amazon e Microsoft apresentam resultados na ter\u00e7a e quarta-feira, e a decis\u00e3o de taxas da Fed na ter\u00e7a-feira acrescenta outro catalisador, com conversa sobre uma poss\u00edvel subida apesar de uma previs\u00e3o neutra. O coment\u00e1rio destacou a for\u00e7a generalizada do USD a afetar o AUDUSD e outros principais pares, e disse que o gap de segunda-feira no ouro foi fechado \u00e0 medida que o d\u00f3lar ganhou firmeza, com o XAUUSD enquadrado em torno de um oscilador estoc\u00e1stico em sobrevenda, testes a linhas de tend\u00eancia e uma potencial \u201cneckline\u201d de duplo topo. O AUDCAD foi descrito como permanecendo em range, em torno de linhas de tend\u00eancia estabelecidas e suporte.<\/p>\n\n
Precisamos de privilegiar o lado baixista no crude, uma vez que Brent e WTI lutam com um gap de abertura em baixa de 6 d\u00f3lares, impulsionado pelo al\u00edvio das tens\u00f5es no M\u00e9dio Oriente e pela retoma do transporte em Ormuz. Com a OPEP+ potencialmente a come\u00e7ar a eliminar gradualmente os cortes volunt\u00e1rios de 2,2 milh\u00f5es de barris por dia mais tarde este ano, o excesso de oferta est\u00e1 a tornar-se uma realidade. Recomendamos vender em alta (shortar os ressaltos) no WTI em dire\u00e7\u00e3o \u00e0 resist\u00eancia dos 75 d\u00f3lares, acompanhando de perto a press\u00e3o da administra\u00e7\u00e3o dos EUA para reduzir os custos energ\u00e9ticos antes das elei\u00e7\u00f5es intercalares de novembro de 2026.<\/p>\n\n
O NASDAQ e o S&P 500 enfrentam forte press\u00e3o \u00e0 entrada numa semana crucial de resultados para os gigantes tecnol\u00f3gicos de mega capitaliza\u00e7\u00e3o. Os investidores est\u00e3o cada vez mais c\u00e9ticos quanto aos elevados investimentos de capital em IA, que aumentaram mais de 40% em termos hom\u00f3logos para algumas empresas sem se traduzirem, de imediato, em receitas proporcionais. Devemos procurar oportunidades de curto prazo para posi\u00e7\u00f5es curtas em ressaltos do NASDAQ, sobretudo se os pr\u00f3ximos relat\u00f3rios da Microsoft e da Meta n\u00e3o justificarem as valoriza\u00e7\u00f5es exigentes.<\/p>\n\n
A decis\u00e3o de taxas de juro da Reserva Federal esta semana mant\u00e9m o d\u00f3lar norte-americano firme, alimentado por rumores de uma subida surpresa para combater uma infla\u00e7\u00e3o persistente. Embora o consenso aponte para uma manuten\u00e7\u00e3o no intervalo atual de 4,25%, qualquer ret\u00f3rica mais hawkish dever\u00e1 empurrar o \u201cgreenback\u201d ainda mais para cima. Sugerimos comprar USD em recuos, em particular contra o d\u00f3lar australiano (AUDUSD), que \u00e9 altamente vulner\u00e1vel ao enfraquecimento da procura global de mat\u00e9rias-primas.<\/p>\n\n
Os traders de ouro devem preparar-se para elevada volatilidade, \u00e0 medida que o metal precioso lida com um d\u00f3lar forte e com o gap de abertura j\u00e1 preenchido. Estamos a acompanhar de perto o suporte nos 2.350 d\u00f3lares para perceber se um estoc\u00e1stico em sobrevenda desencadeia um ressalto ou se um padr\u00e3o de duplo topo confirma uma corre\u00e7\u00e3o mais profunda. Aconselhamos a adiar posi\u00e7\u00f5es longas at\u00e9 existir uma rejei\u00e7\u00e3o clara na linha de tend\u00eancia inferior ou um rompimento decisivo.<\/p>\n\n
Por fim, o par cambial AUDCAD continua preso num range bem definido que pode continuar a ser explorado. Pretendemos comprar junto ao limite inferior de suporte e vender perto da linha de tend\u00eancia superior, usando stop-loss apertados para proteger o capital. Esta estrat\u00e9gia de range est\u00e1, neste momento, bastante fi\u00e1vel, j\u00e1 que tanto o d\u00f3lar australiano como o d\u00f3lar canadiano enfrentam press\u00f5es compensat\u00f3rias decorrentes de previs\u00f5es mais fracas para o crescimento global.<\/p>\n\n\n\n