A rupia prolongou a sua recupera\u00e7\u00e3o face ao d\u00f3lar norte-americano no arranque da semana de pol\u00edtica monet\u00e1ria da Reserva Federal, levando o USD\/INR a descer na dire\u00e7\u00e3o de 96,10, numa altura em que uma pausa nas hostilidades entre os EUA e o Ir\u00e3o aliviou os pre\u00e7os do petr\u00f3leo e reduziu a procura de d\u00f3lar como ativo de ref\u00fagio. Nas primeiras negocia\u00e7\u00f5es, o contrato de crude da MCX com vencimento a 19 de agosto caiu 4,75% para perto de Rs 8.200, um movimento que tende a favorecer as moedas de economias importadoras de petr\u00f3leo, como a \u00cdndia. O \u00edndice do d\u00f3lar (DXY) tamb\u00e9m esteve mais fraco, a recuar 0,25% para cerca de 101,25.<\/p>\n
Os EUA disseram que a sua lista de alvos no Ir\u00e3o estava esgotada e indicaram que novos ataques seriam desnecess\u00e1rios, enquanto o Ir\u00e3o suspendeu ataques contra bases norte-americanas, mas manteve uma postura de \u201cataque por ataque\u201d. Os mercados est\u00e3o agora focados na decis\u00e3o da Fed de quarta-feira, na qual se espera que as taxas se mantenham no intervalo 3,50%-3,75%, sem altera\u00e7\u00f5es at\u00e9 ao momento este ano. Em negocia\u00e7\u00e3o, o USD\/INR estava perto de 96,26, mantendo-se acima da EMA de 20 dias em 95,9851, enquanto o RSI de 14 dias rondava 57; o suporte situa-se perto de 95,99 e a resist\u00eancia \u00e9 vista em aproximadamente 97,10.<\/p>\n
Consideramos que os traders de derivados devem preparar-se para posi\u00e7\u00f5es baixistas de curto prazo no par USD\/INR, enquanto este oscila em torno do n\u00edvel de 96,10. Com os pre\u00e7os do crude a recuarem devido ao al\u00edvio das tens\u00f5es geopol\u00edticas, a rupia est\u00e1 a ganhar terreno de forma significativa. Historicamente, a \u00cdndia importa mais de 85% do seu petr\u00f3leo bruto, o que significa que qualquer queda sustentada do pre\u00e7o do petr\u00f3leo refor\u00e7a diretamente as perspetivas da moeda local, ao reduzir o d\u00e9fice da balan\u00e7a corrente.<\/p>\n
Recomendamos acompanhar a crucial m\u00e9dia m\u00f3vel exponencial (EMA) de 20 dias em 95,99 como ponto-chave de decis\u00e3o. Se o par quebrar abaixo deste n\u00edvel de suporte, os traders devem considerar comprar op\u00e7\u00f5es call sobre INR ou vender futuros de USD\/INR para capitalizar uma fase corretiva mais profunda. Em contrapartida, a manuten\u00e7\u00e3o acima de 95,99 sugere uma postura cautelosa, uma vez que o impulso altista mais amplo permanece intacto, com uma resist\u00eancia importante perto de 97,10.<\/p>\n
O arrefecimento do \u00cdndice do D\u00f3lar para 101,25, combinado com as expectativas de que a Reserva Federal manter\u00e1 as taxas em 3,50%-3,75% esta semana, refor\u00e7a ainda mais esta estrat\u00e9gia. Devemos acompanhar de perto a pr\u00f3xima confer\u00eancia de imprensa de pol\u00edtica monet\u00e1ria da Fed para detetar qualquer tom inesperadamente agressivo (hawkish) que possa reavivar a for\u00e7a do d\u00f3lar. At\u00e9 l\u00e1, a menor atratividade do \u201cgreenback\u201d como ativo de ref\u00fagio favorece, no curto prazo, os otimistas (bulls) da rupia.<\/p>\n
Adicionalmente, a queda de 4,75% do crude na MCX para cerca de Rs 8.200 oferece uma janela atrativa para estrat\u00e9gias em derivados de energia. Aconselhamos os traders a cobrir (hedge) ativos sens\u00edveis \u00e0 infla\u00e7\u00e3o, uma vez que custos energ\u00e9ticos mais baixos tendem a aliviar as press\u00f5es or\u00e7amentais internas. Este al\u00edvio macroecon\u00f3mico dever\u00e1, provavelmente, ajudar a sustentar a recupera\u00e7\u00e3o da rupia nas pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n\n\n\n