O d\u00f3lar norte-americano fortaleceu-se nas negocia\u00e7\u00f5es cambiais, \u00e0 medida que os mercados ponderaram o risco de infla\u00e7\u00e3o, a escalada do conflito no M\u00e9dio Oriente e a renova\u00e7\u00e3o de amea\u00e7as tarif\u00e1rias por parte de Donald Trump. O euro enfraqueceu depois de o BCE ter mantido as taxas inalteradas, com as aten\u00e7\u00f5es a virarem-se para as leituras preliminares do PMI de julho para a Fran\u00e7a, Alemanha e Zona Euro, bem como para o Reino Unido e os EUA. O USD\/JPY avan\u00e7ou para novos m\u00e1ximos de 40 anos, refor\u00e7ando o foco numa poss\u00edvel interven\u00e7\u00e3o do Jap\u00e3o. Os \u00edndices de Wall Street recuaram ligeiramente, numa altura em que a \u00e9poca de resultados alimentou preocupa\u00e7\u00f5es com despesas em IA, enquanto a subida do petr\u00f3leo refor\u00e7ou as expectativas de uma pol\u00edtica mais restritiva por parte da Fed; a Exxon Mobil, a American Express e a Verizon dever\u00e3o divulgar resultados, e est\u00e3o tamb\u00e9m agendadas as Vendas de Casas Novas de junho nos EUA, juntamente com o PPI do Canad\u00e1 de junho, com o Economista-Chefe do BCE, Philip Lane, tamb\u00e9m a discursar.<\/p>\n\n
Os pre\u00e7os do petr\u00f3leo subiram, com o risco de alargamento do confronto EUA\u2013Ir\u00e3o ap\u00f3s os Houthis apoiados pelo Ir\u00e3o terem atingido dois navios sauditas no Mar Vermelho e Trump ter amea\u00e7ado uma a\u00e7\u00e3o militar iminente. O WTI rompeu 88,60, com n\u00edveis de resist\u00eancia em 93,30 e 98,50, enquanto o suporte \u00e9 visto em 88,60 e 82,00; o RSI est\u00e1 em 70 e o pre\u00e7o ultrapassou a banda superior de Bollinger. O ouro caiu durante a sess\u00e3o asi\u00e1tica, \u00e0 medida que as preocupa\u00e7\u00f5es inflacionistas impulsionadas pelo petr\u00f3leo elevaram as expectativas de endurecimento por parte da Fed, enquanto a for\u00e7a do USD permaneceu um fator adverso. No USD\/JPY, o suporte situa-se em 162,80 e 160,50, com resist\u00eancia em 165,50 e 168,00; o RSI est\u00e1 em 70 e o pre\u00e7o est\u00e1 a pressionar a banda superior de Bollinger.<\/p>\n\n
Aconselhamos os traders de derivados a cobrirem as suas posi\u00e7\u00f5es long em USD\/JPY com op\u00e7\u00f5es put out-of-the-money, para se protegerem contra uma eventual interven\u00e7\u00e3o s\u00fabita do governo japon\u00eas. Com o par a oscilar acima de 162,80 e o RSI a emitir sinais de sobrecompra em 70, o risco de uma invers\u00e3o cambial acentuada \u00e9 excecionalmente elevado. Historicamente, as autoridades japonesas gastaram um recorde de 9,8 bili\u00f5es de ienes (cerca de 62 mil milh\u00f5es de d\u00f3lares) em anteriores esfor\u00e7os de interven\u00e7\u00e3o para defender a moeda, o que significa que uma mudan\u00e7a s\u00fabita de pol\u00edtica poder\u00e1 eliminar rapidamente posi\u00e7\u00f5es long n\u00e3o cobertas nas pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n\n
Para os mercados de energia, recomendamos a utiliza\u00e7\u00e3o de call spreads no crude WTI para tirar partido do aumento do pr\u00e9mio geopol\u00edtico, limitando simultaneamente os riscos em baixa. A escalada do conflito no Mar Vermelho empurrou o petr\u00f3leo para l\u00e1 do n\u00edvel de 88,60, e novas perturba\u00e7\u00f5es poder\u00e3o em breve testar a resist\u00eancia de 93,30. No entanto, como o RSI do WTI tamb\u00e9m atingiu o limiar de sobrecompra de 70, entrar diretamente em contratos de futuros long implica um risco elevado de um recuo t\u00e9cnico de curta dura\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n
Sugerimos a compra de puts de prote\u00e7\u00e3o sobre os principais \u00edndices de Wall Street, dado que o aumento dos custos de energia amea\u00e7a manter as taxas de juro globais mais altas por mais tempo. Dados econ\u00f3micos recentes mostram que expectativas de infla\u00e7\u00e3o persistentes, combinadas com resultados empresariais cautelosos, est\u00e3o a penalizar o sentimento de mercado mais amplo. Historicamente, pre\u00e7os sustentados do petr\u00f3leo acima de 85 d\u00f3lares por barril t\u00eam pressionado as margens empresariais fora do setor energ\u00e9tico, tornando uma postura defensiva em a\u00e7\u00f5es particularmente prudente neste momento.<\/p>\n\n
No segmento de metais preciosos, os traders dever\u00e3o considerar estrat\u00e9gias de op\u00e7\u00f5es baixistas de curto prazo no ouro, para explorar a sua forte correla\u00e7\u00e3o negativa com a disparada do d\u00f3lar norte-americano. O \u201cgreenback\u201d tem vindo a fortalecer-se de forma consistente com entradas de ref\u00fagio, pressionando o pre\u00e7o do ouro em baixa nas sess\u00f5es recentes. Enquanto as tens\u00f5es geopol\u00edticas mantiverem o USD forte e as preocupa\u00e7\u00f5es com a infla\u00e7\u00e3o persistirem, o potencial de valoriza\u00e7\u00e3o imediato do ouro permanece fortemente limitado.<\/p>\n\n\n\n