O ouro (XAU\/USD) prolongou pelo segundo dia as perdas na sexta-feira, deslizando abaixo dos 4.050 d\u00f3lares na \u00c1sia, \u00e0 medida que um d\u00f3lar norte-americano mais firme pressionou o metal sem rendimento. O apoio ao \u201cgreenback\u201d surgiu numa altura em que a subida dos pre\u00e7os do crude alimentou receios de infla\u00e7\u00e3o e refor\u00e7ou as expectativas de que as taxas de juro dos EUA poder\u00e3o manter-se elevadas. As For\u00e7as Armadas dos EUA disseram ter realizado na quinta-feira mais uma ronda de ataques contra o Ir\u00e3o, a 13.\u00aa noite consecutiva de opera\u00e7\u00f5es, enquanto o CENTCOM referiu alvos que variaram entre centros de comando, armazenamento de drones e vigil\u00e2ncia costeira associados a amea\u00e7as na \u00e1rea do Estreito de Hormuz. A\u00e7\u00f5es retaliat\u00f3rias no Kuwait, Bahrein e Jord\u00e2nia, al\u00e9m de ataques dos Houthis a dois petroleiros sauditas no Mar Vermelho, impulsionaram o petr\u00f3leo para um novo m\u00e1ximo desde 11 de junho.<\/p>\n
As expetativas de pol\u00edtica monet\u00e1ria tamb\u00e9m se tornaram mais restritivas depois de os pedidos de subs\u00eddio de desemprego nos EUA terem ca\u00eddo para o n\u00edvel mais baixo desde setembro de 1969, sustentando o cen\u00e1rio de pelo menos uma subida adicional de taxas at\u00e9 ao final do ano. Em separado, o Presidente Donald Trump imp\u00f4s novas tarifas de 10% a 12,5% sobre 60 parceiros comerciais, abrangendo 99,4% das importa\u00e7\u00f5es dos EUA, aumentando a procura pela moeda de reserva antes da reuni\u00e3o do FOMC da pr\u00f3xima semana. Do ponto de vista t\u00e9cnico, a rejei\u00e7\u00e3o do ouro perto da EMA de 200 per\u00edodos e o recuo ap\u00f3s o ressalto a partir do m\u00ednimo mensal de 3.960-3.959 d\u00f3lares deixaram o MACD abaixo de zero e o RSI perto de 41; uma quebra abaixo de 4.000 d\u00f3lares e de 3.980-3.975 aprofundaria a press\u00e3o baixista, enquanto a resist\u00eancia se situa na EMA de 200 per\u00edodos em 4.158,08 d\u00f3lares.<\/p>\n
Recomendamos que os traders de derivados se preparem para uma volatilidade acrescida, uma vez que a escalada do conflito EUA-Ir\u00e3o amea\u00e7a pontos de estrangulamento vitais do petr\u00f3leo. Com o Estreito de Hormuz a movimentar cerca de 20% dos l\u00edquidos petrol\u00edferos mundiais, qualquer perturba\u00e7\u00e3o prolongada no transporte mar\u00edtimo dever\u00e1 manter os pre\u00e7os do crude elevados. Devemos posicionar-nos para a persist\u00eancia dos receios de infla\u00e7\u00e3o, o que provavelmente manter\u00e1 o d\u00f3lar forte e continuar\u00e1 a penalizar o ouro.<\/p>\n
Dados robustos do mercado de trabalho nos EUA, evidenciados pela queda dos pedidos de subs\u00eddio de desemprego para m\u00ednimos hist\u00f3ricos n\u00e3o observados desde 1969, d\u00e3o \u00e0 Reserva Federal margem suficiente para manter as taxas de juro elevadas. Este enquadramento macro reduz o apelo do ouro sem rendimento, pelo que favorecemos op\u00e7\u00f5es de venda (puts) de curto prazo ou estrat\u00e9gias de bear put spread sobre o XAU\/USD. Esperamos que a reuni\u00e3o do FOMC da pr\u00f3xima semana confirme esta orienta\u00e7\u00e3o \u201chawkish\u201d, amortecendo ainda mais as perspetivas de recupera\u00e7\u00e3o do ouro.<\/p>\n
A introdu\u00e7\u00e3o de tarifas abrangentes entre 10% e 12,5% sobre parceiros comerciais-chave est\u00e1 a provocar uma procura por ref\u00fagio, mas especificamente no d\u00f3lar norte-americano. Historicamente, os receios de guerras comerciais refor\u00e7am o estatuto de reserva do \u201cgreenback\u201d, o que pressiona diretamente o ouro denominado em USD. Sugerimos aproveitar esta for\u00e7a do d\u00f3lar vendendo ouro em subidas tempor\u00e1rias.<\/p>\n
Observando os gr\u00e1ficos, a incapacidade do ouro de romper acima da M\u00e9dia M\u00f3vel Exponencial de 200 per\u00edodos em 4.158,08 d\u00f3lares indica que os vendedores mant\u00eam um controlo firme. Com o RSI a oscilar perto de 41 e o MACD preso em territ\u00f3rio negativo, o momentum aponta para um teste ao piso psicol\u00f3gico dos 4.000 d\u00f3lares. Aconselhamos a coloca\u00e7\u00e3o de \u201cstop-loss\u201d apertados ligeiramente acima dos n\u00edveis recentes de resist\u00eancia intradi\u00e1ria, visando a zona de suporte entre 3.980 e 3.975 d\u00f3lares.<\/p>\n\n\n\n