O ouro caiu quase 2% na quinta-feira, com o XAU\/USD a descer abaixo dos 4.050 d\u00f3lares, depois de recuar de um m\u00e1ximo de dois dias acima dos 4.100 d\u00f3lares, \u00e0 medida que o d\u00f3lar norte-americano recuperou terreno e os mercados avaliaram o risco de um conflito prolongado no Golfo. O \u00cdndice do D\u00f3lar (DXY) subiu 0,29% para 101,43, apertando as condi\u00e7\u00f5es financeiras para o lingote cotado em d\u00f3lares. O petr\u00f3leo acrescentou press\u00e3o: o West Texas Intermediate (WTI) avan\u00e7ou cerca de 6%, tocando um m\u00e1ximo intradi\u00e1rio acima dos 92 d\u00f3lares por barril.<\/p>\n
Os dados dos EUA foram limitados, mas os Pedidos Iniciais de Subs\u00eddio de Desemprego na semana terminada a 19 de julho ca\u00edram para 187 mil, face a 209 mil, superando a previs\u00e3o de 212 mil, enquanto a m\u00e9dia m\u00f3vel de quatro semanas recuou para 207,5 mil, de 214,75 mil. As expectativas de taxas ajustaram-se, com a precifica\u00e7\u00e3o via swaps a elevar a probabilidade impl\u00edcita de uma subida de juros pela Reserva Federal na reuni\u00e3o de 29 de julho de quase 33% para perto de 40%, e a colocar as probabilidades de subida em setembro em 76%, segundo a Prime Terminal. Do ponto de vista t\u00e9cnico, o ouro recuou de um m\u00e1ximo semanal de 4.165 d\u00f3lares; a resist\u00eancia situa-se em 4.100 d\u00f3lares, depois 4.165 e 4.200, enquanto os n\u00edveis de suporte s\u00e3o 4.000 d\u00f3lares, o m\u00ednimo do ano at\u00e9 \u00e0 data (YTD) em 3.941 d\u00f3lares, 3.886 e 3.500.<\/p>\n
Vemos um forte sinal baixista para o ouro, uma vez que os pre\u00e7os tombaram abaixo do n\u00edvel de 4.050 d\u00f3lares, impulsionados por um d\u00f3lar norte-americano em recupera\u00e7\u00e3o e pela subida dos riscos geopol\u00edticos no M\u00e9dio Oriente. Com o caminho de menor resist\u00eancia claramente apontado para baixo, aconselhamos os traders de derivados a posicionarem-se para novas quedas no XAU\/USD. Posi\u00e7\u00f5es curtas em futuros ou a compra de op\u00e7\u00f5es put visando o suporte psicol\u00f3gico dos 4.000 d\u00f3lares parecem altamente atrativas neste momento.<\/p>\n
A escalada das tens\u00f5es entre os EUA e o Ir\u00e3o empurrou o crude West Texas Intermediate (WTI) para cima em 6%, para mais de 92 d\u00f3lares por barril, o que historicamente alimenta press\u00f5es inflacionistas e fortalece o \u201cgreenback\u201d. Historicamente, quando surgem receios de infla\u00e7\u00e3o impulsionada pela energia, o \u00cdndice do D\u00f3lar (DXY) sobe, como se viu na sua recente subida para 101,43. Devemos usar esta correla\u00e7\u00e3o positiva entre petr\u00f3leo forte e um d\u00f3lar robusto para cobrir as nossas carteiras, comprando op\u00e7\u00f5es call de curto prazo sobre o DXY.<\/p>\n
Dados laborais inesperadamente fortes, com os pedidos de subs\u00eddio de desemprego nos EUA a descerem para 187.000 contra expectativas de 212.000, voltaram a acender as expectativas de uma Reserva Federal mais \u201chawkish\u201d. De acordo com dados recentes de mercado, a probabilidade de uma subida de juros na pr\u00f3xima reuni\u00e3o de 29 de julho saltou para 40%, enquanto as probabilidades de subida em setembro se situam num elevado 76%. Perante isto, recomendamos negociar futuros de taxas de juro ou vender op\u00e7\u00f5es call sobre o ouro com pre\u00e7os de exerc\u00edcio acima de 4.150 d\u00f3lares para capitalizar um ambiente de taxas elevadas.<\/p>\n
Do ponto de vista t\u00e9cnico, o ouro mant\u00e9m-se numa tend\u00eancia descendente firme enquanto permanecer abaixo do patamar dos 4.200 d\u00f3lares, tornando as recupera\u00e7\u00f5es at\u00e9 4.100 oportunidades privilegiadas para vender. Se o suporte nos 4.000 n\u00e3o se mantiver, o metal tem elevada probabilidade de testar o m\u00ednimo do ano at\u00e9 \u00e0 data em 3.941. Podemos estruturar \u201cbear put spreads\u201d com vencimento no final de agosto para maximizar retornos, limitando simultaneamente o risco de picos geopol\u00edticos s\u00fabitos.<\/p>\n\n\n\n