O ouro recuou depois de ter atingido, na quarta-feira, um m\u00e1ximo semanal de 4.165 d\u00f3lares e era negociado pela \u00faltima vez perto de 4.050 d\u00f3lares por on\u00e7a troy, com o XAU\/USD a reduzir ganhos \u00e0 medida que o d\u00f3lar norte-americano se fortalecia, perante receios de infla\u00e7\u00e3o associados ao agravamento das tens\u00f5es no M\u00e9dio Oriente. As not\u00edcias centraram-se em a\u00e7\u00f5es dos Houthis contra a navega\u00e7\u00e3o saudita na sequ\u00eancia de ataques no aeroporto de Sanaa, bem como na amea\u00e7a do Presidente dos EUA, Donald Trump, de uma \u201cgrande puni\u00e7\u00e3o militar\u201d, acrescentando mais tarde que estava a ponderar um ataque \u201cmaior do que qualquer outro antes\u201d, o que sustentou a procura por USD e inclinou o tom de curto prazo para um teste aos 4.000 d\u00f3lares.<\/p>\n\n
Nos dados dos EUA, os pedidos iniciais de subs\u00eddio de desemprego recuaram para 187 mil na semana terminada a 18 de julho, face a 209 mil anteriormente, e tamb\u00e9m ficaram abaixo do valor anterior de 212 mil. O BCE manteve as taxas de juro inalteradas, mas alertou que a incerteza continua elevada e que os efeitos inflacionistas do choque energ\u00e9tico ainda n\u00e3o se materializaram totalmente; os decisores afirmaram estar posicionados para gerir os riscos associados ao conflito no M\u00e9dio Oriente. Do ponto de vista t\u00e9cnico, o XAU\/USD est\u00e1 abaixo da SMA de 100 per\u00edodos em 4.079,33 d\u00f3lares e da SMA de 20 per\u00edodos em 4.081,89 d\u00f3lares, com a SMA de 200 per\u00edodos em 4.117,30 d\u00f3lares acima; o RSI ronda 44\u201345, com suporte em 4.000 d\u00f3lares e depois em 3.941 d\u00f3lares, e resist\u00eancia a estender-se at\u00e9 4.165 d\u00f3lares.<\/p>\n\n
Recomendamos que os traders de derivados se posicionem para a continua\u00e7\u00e3o de uma press\u00e3o descendente sobre o ouro nas pr\u00f3ximas semanas. A combina\u00e7\u00e3o de escalada dos conflitos no M\u00e9dio Oriente e dados econ\u00f3micos robustos nos EUA est\u00e1 a levar os investidores para o d\u00f3lar norte-americano como porto seguro de elei\u00e7\u00e3o. Com o ouro a cair para 4.050 d\u00f3lares, futuros de curto prazo vendidos ou op\u00e7\u00f5es put parecem ser as estrat\u00e9gias mais vi\u00e1veis \u00e0 medida que o \u201cgreenback\u201d ganha for\u00e7a.<\/p>\n\n
Do ponto de vista t\u00e9cnico, observamos uma resist\u00eancia significativa acima, concentrada entre 4.070 e 4.081 d\u00f3lares, que provavelmente ir\u00e1 limitar quaisquer tentativas de recupera\u00e7\u00e3o ligeira. Se o ouro quebrar abaixo do n\u00edvel de suporte psicol\u00f3gico crucial dos 4.000 d\u00f3lares, esperamos uma queda r\u00e1pida em dire\u00e7\u00e3o ao m\u00ednimo de junho de 3.941 d\u00f3lares. Tendo isto em conta, os traders poder\u00e3o considerar bear put spreads para capitalizar este momentum descendente, limitando ao mesmo tempo o risco global.<\/p>\n\n
Analisando tend\u00eancias hist\u00f3ricas, choques geopol\u00edticos combinados com um mercado laboral norte-americano apertado \u2014 evidenciado pela queda dos pedidos de subs\u00eddio de desemprego para 187.000 \u2014 tendem a desencadear uma valoriza\u00e7\u00e3o sustentada do \u00cdndice do D\u00f3lar dos EUA. Em conflitos semelhantes no passado, o \u201cgreenback\u201d registou ganhos r\u00e1pidos de 2% a 3% em poucas semanas, o que historicamente penaliza ativos sem rendimento, como o ouro. Devemos aproveitar esta correla\u00e7\u00e3o negativa para fazer cobertura de quaisquer posi\u00e7\u00f5es long remanescentes em mat\u00e9rias-primas.<\/p>\n\n
Al\u00e9m disso, \u00e9 necess\u00e1rio acompanhar de perto os dados preliminares do PMI da S&P Global de amanh\u00e3, uma vez que qualquer surpresa negativa na atividade empresarial global dever\u00e1 refor\u00e7ar o ambiente de \u201crisk-off\u201d nos mercados. Historicamente, leituras de PMIs mais fracas fora dos EUA direcionam o capital diretamente para os Treasuries e para o d\u00f3lar, agravando a press\u00e3o sobre o ouro. A volatilidade dever\u00e1 aumentar, pelo que ser\u00e1 crucial manter stop-losses apertados em quaisquer posi\u00e7\u00f5es curtas.<\/p>\n\n\n\n