O WTI subiu mais de 5% na quinta-feira, a negociar em torno dos 90,50 d\u00f3lares por barril, o n\u00edvel mais elevado desde 11 de junho, \u00e0 medida que os confrontos entre os EUA e o Ir\u00e3o intensificaram os receios de perturba\u00e7\u00f5es na oferta. Os pre\u00e7os acumulam uma subida de cerca de 30% este m\u00eas at\u00e9 agora, e o movimento acelerou depois de o Ansar Allah do I\u00e9men ter indicado que atacou, na quarta-feira, dois petroleiros sauditas perto do estreito de Bab el-Mandeb. O risco para a navega\u00e7\u00e3o em torno do estreito de Ormuz manteve-se igualmente no centro das aten\u00e7\u00f5es, depois de o Ir\u00e3o afirmar que a rota est\u00e1 sob a sua soberania e de a Guarda Revolucion\u00e1ria Isl\u00e2mica ter descrito a passagem como \u201ccompletamente fechada\u201d enquanto prosseguem as opera\u00e7\u00f5es militares dos EUA.<\/p>\n\n
Nos gr\u00e1ficos, o WTI manteve um vi\u00e9s de alta ao sustentar-se acima das MM simples (SMA) de 21, 50 e 100 dias, agrupadas entre cerca de 75,50 e 88,20 d\u00f3lares. O MACD permaneceu acima de zero, enquanto o RSI, nos 71, entrou em territ\u00f3rio de sobrecompra. A resist\u00eancia foi sinalizada perto dos 95,00 d\u00f3lares e, depois, em torno dos 105; os n\u00edveis de suporte foram apontados em 88,20, 82,40 e 80,00 d\u00f3lares, seguidos de 75,52 e de um patamar inferior nos 67 d\u00f3lares.<\/p>\n\n
Aconselhamos os traders de derivados a exercerem prud\u00eancia com posi\u00e7\u00f5es longas diretas em contratos de futuros, \u00e0 medida que o crude WTI se aproxima da resist\u00eancia dos 95,00 d\u00f3lares. Tendo em conta que a mat\u00e9ria-prima disparou quase 30% em julho, para perto de 90,50 d\u00f3lares, o mercado est\u00e1 altamente exposto a uma tomada de lucros s\u00fabita. Em vez de perseguir o movimento de alta de forma direta, sugerimos a utiliza\u00e7\u00e3o de bull call spreads para limitar o risco em baixa, mantendo simultaneamente exposi\u00e7\u00e3o a novos picos de pre\u00e7o.<\/p>\n\n
O estreito de Ormuz facilita o tr\u00e2nsito de aproximadamente 20,5 milh\u00f5es de barris de petr\u00f3leo por dia, o que significa que qualquer interrup\u00e7\u00e3o efetiva pode empurrar rapidamente os pre\u00e7os para o nosso pr\u00f3ximo alvo, nos 105 d\u00f3lares. No entanto, este agravamento do risco geopol\u00edtico fez disparar a volatilidade impl\u00edcita, tornando as op\u00e7\u00f5es \u201coutright\u201d muito caras para comprar. Recomendamos o recurso a spreads verticais ou calendar spreads para compensar estes pr\u00e9mios elevados e proteger contra uma queda s\u00fabita da volatilidade caso se abram canais diplom\u00e1ticos.<\/p>\n\n
Como o \u00cdndice de For\u00e7a Relativa (RSI) di\u00e1rio est\u00e1 a sinalizar sobrecompra acima de 71, os dados hist\u00f3ricos sugerem que poderemos assistir a uma breve corre\u00e7\u00e3o t\u00e9cnica de 5% a 10% antes de a tend\u00eancia de alta ser retomada. Devemos procurar estabelecer posi\u00e7\u00f5es longas mais perto do suporte imediato nos 88,20 d\u00f3lares ou da m\u00e9dia m\u00f3vel de 50 dias, perto dos 82,40 d\u00f3lares. Para traders focados em rendimento, a venda de op\u00e7\u00f5es put fora-do-dinheiro (out-of-the-money) perto do suporte estrutural dos 80,00 d\u00f3lares oferece uma rela\u00e7\u00e3o risco-retorno atrativa nas pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n\n\n\n