Entre os principais dados a divulgar esta semana contam-se a Varia\u00e7\u00e3o do Emprego na Austr\u00e1lia, \u00e0s 03:30 CET de quinta-feira, dia 23, seguida da Decis\u00e3o de Taxas de Juro do BCE, \u00e0s 14:15 CET no mesmo dia. Os mercados entram mistos na reuni\u00e3o do BCE: o d\u00f3lar norte-americano est\u00e1 a perder for\u00e7a enquanto as a\u00e7\u00f5es corrigem, e o euro mostra-se mais firme antes da decis\u00e3o e da confer\u00eancia de imprensa de Christine Lagarde. A expectativa generalizada \u00e9 de manuten\u00e7\u00e3o das taxas, mas qualquer ajuste na orienta\u00e7\u00e3o do BCE sobre a infla\u00e7\u00e3o ou na trajet\u00f3ria futura da pol\u00edtica monet\u00e1ria poder\u00e1 aumentar a volatilidade nos pares do EUR.<\/p>\n
Noutras geografias, o d\u00f3lar canadiano est\u00e1 a valorizar face a v\u00e1rios pares principais, apoiado por uma melhoria do sentimento e por pre\u00e7os das mat\u00e9rias-primas mais firmes. O petr\u00f3leo volta a subir, dando suporte \u00e0s divisas ligadas a commodities e renovando a aten\u00e7\u00e3o sobre os custos de energia como potencial fator adverso para a recente tend\u00eancia de desinfla\u00e7\u00e3o. O ouro e a prata recuam ap\u00f3s ganhos recentes, \u00e0 medida que o posicionamento \u00e9 reduzido antes do evento de banco central, enquanto as a\u00e7\u00f5es permanecem sob ligeira press\u00e3o dentro de uma tend\u00eancia de fundo ascendente; o Bitcoin \u00e9 descrito como a mover-se de forma lateral.<\/p>\n
Com o Banco Central Europeu a manter hoje as taxas de juro inalteradas, aconselhamos os traders de derivados a prepararem-se para uma volatilidade mais elevada no euro nas pr\u00f3ximas semanas. O tom cauteloso da Presidente Christine Lagarde sugere que, embora a infla\u00e7\u00e3o na Zona Euro tenha estabilizado perto de 2,2%, futuros cortes de taxas continuam estritamente dependentes dos dados. Devemos procurar negociar op\u00e7\u00f5es sobre EUR\/USD em cen\u00e1rios de expans\u00e3o de volatilidade, sobretudo se o pre\u00e7o spot testar n\u00edveis-chave de resist\u00eancia psicol\u00f3gica.<\/p>\n
A subida dos custos de energia est\u00e1 a complicar o outlook da infla\u00e7\u00e3o global, com o Brent a subir recentemente de novo em dire\u00e7\u00e3o aos 85 d\u00f3lares por barril. Este movimento nas mat\u00e9rias-primas est\u00e1 a impulsionar diretamente o d\u00f3lar canadiano, tornando muito atrativos derivados de curto prazo com vi\u00e9s otimista sobre o \u201cLoonie\u201d. Recomendamos a cobertura com op\u00e7\u00f5es put sobre USD\/CAD, \u00e0 medida que o d\u00f3lar norte-americano continua a enfraquecer face a divisas ligadas a commodities.<\/p>\n
O ouro e a prata atravessam atualmente uma corre\u00e7\u00e3o t\u00e9cnica, ap\u00f3s a impressionante subida do ouro em dire\u00e7\u00e3o aos 2.400 d\u00f3lares no in\u00edcio deste ano. Este recuo tempor\u00e1rio oferece-nos uma excelente oportunidade para comprar op\u00e7\u00f5es call de prazo mais longo sobre metais preciosos com desconto. Esperamos que estes ativos de ref\u00fagio encontrem em breve um suporte t\u00e9cnico robusto, devido \u00e0s incertezas globais persistentes e a um d\u00f3lar mais fraco.<\/p>\n
Entretanto, os mercados acionistas registam um recuo ligeiro, com \u00edndices principais como o S&P 500 a cederem cerca de 2% face aos m\u00e1ximos recentes. Como a tend\u00eancia macroecon\u00f3mica de fundo se mant\u00e9m intacta, sugerimos aproveitar esta \u201cqueda\u201d para vender (escrever) op\u00e7\u00f5es put ou comprar call spreads sobre futuros de \u00edndices acionistas. Devemos privilegiar a preserva\u00e7\u00e3o de capital enquanto aguardamos que o \u00cdndice do D\u00f3lar (DXY) estabele\u00e7a um suporte mais claro abaixo do n\u00edvel dos 104,00.<\/p>\n\n\n\n