O ouro (XAU\/USD) subiu mais de 1,50% na quarta-feira, quebrando uma linha de tend\u00eancia de resist\u00eancia e atingindo um m\u00e1ximo de duas semanas, \u00e0 medida que o d\u00f3lar norte-americano enfraqueceu, mesmo com a continuidade das hostilidades entre os EUA e o Ir\u00e3o. O metal negociava nos 4.146 d\u00f3lares, depois de ter tocado um m\u00ednimo intradi\u00e1rio de 4.076 d\u00f3lares, com um \u00cdndice do D\u00f3lar (DXY) mais fraco a dar suporte ao recuar 0,07% para 101,12. O petr\u00f3leo disparou com as not\u00edcias geopol\u00edticas, com o WTI a avan\u00e7ar mais de 6% para 86,80 d\u00f3lares por barril, enquanto o rendimento da d\u00edvida do Tesouro dos EUA a 10 anos subiu quase tr\u00eas pontos base para 4,654%.<\/p>\n\n
As expectativas de taxas tamb\u00e9m mudaram. Os mercados monet\u00e1rios passaram a antecipar uma probabilidade de 65% de a Fed manter as taxas inalteradas na reuni\u00e3o de 29 de julho, abaixo de 78% no dia anterior, segundo dados da Prime Terminal. Do ponto de vista t\u00e9cnico, o ouro recuperou os 4.100 d\u00f3lares e \u00e9 visto a testar os 4.200 d\u00f3lares, com a m\u00e9dia m\u00f3vel simples (SMA) de 50 dias nos 4.253 d\u00f3lares no radar; n\u00edveis adicionais de resist\u00eancia situam-se nos 4.300 e 4.400 d\u00f3lares, seguidos pela SMA de 200 dias nos 4.496 d\u00f3lares. Do lado negativo, uma quebra abaixo dos 4.100 d\u00f3lares exporia os 3.999 d\u00f3lares e depois os 3.886 d\u00f3lares. Os bancos centrais adicionaram 1.136 toneladas de ouro, no valor de cerca de 70 mil milh\u00f5es de d\u00f3lares, \u00e0s reservas em 2022, de acordo com o World Gold Council.<\/p>\n\n
Devemos procurar captar o forte momentum ascendente do ouro, uma vez que se mant\u00e9m confortavelmente acima dos 4.146 d\u00f3lares e aponta \u00e0 m\u00e9dia m\u00f3vel de 50 dias nos 4.253 d\u00f3lares. Os traders de derivados devem considerar a compra de op\u00e7\u00f5es call de curto prazo com pre\u00e7os de exerc\u00edcio a apontar aos 4.200 d\u00f3lares, para capitalizar esta recente quebra. As tend\u00eancias hist\u00f3ricas de mercado mostram que, quando o ouro rompe linhas de resist\u00eancia-chave, muitas vezes avan\u00e7a rapidamente para testar n\u00edveis psicol\u00f3gicos como os 4.300 d\u00f3lares.<\/p>\n\n
Com a pr\u00f3xima reuni\u00e3o da Reserva Federal a 29 de julho, devemos preparar-nos para mudan\u00e7as s\u00fabitas no mercado, dado que a probabilidade de uma pausa nas taxas caiu para 65%. Tendo em conta as oscila\u00e7\u00f5es acentuadas no petr\u00f3leo e o aumento das tens\u00f5es com o Ir\u00e3o, uma estrat\u00e9gia de op\u00e7\u00f5es long straddle permitir\u00e1 beneficiar de movimentos de pre\u00e7o pronunciados em qualquer dire\u00e7\u00e3o. Esta abordagem ajuda-nos a gerir o risco de um regresso s\u00fabito da procura de ref\u00fagio ao d\u00f3lar norte-americano, caso a situa\u00e7\u00e3o geopol\u00edtica se deteriore.<\/p>\n\n
Para proteger as carteiras, precisamos de definir stop-loss rigorosos ou comprar puts de prote\u00e7\u00e3o ligeiramente abaixo do n\u00edvel de suporte dos 4.100 d\u00f3lares. Se o ouro cair abaixo deste patamar, poder\u00e1 descer rapidamente em dire\u00e7\u00e3o ao m\u00ednimo recente de 3.999 d\u00f3lares. Historicamente, quando escaladas geopol\u00edticas fazem subir os pre\u00e7os do petr\u00f3leo, o receio de infla\u00e7\u00e3o resultante pode fortalecer o d\u00f3lar e desencadear realiza\u00e7\u00f5es r\u00e1pidas de lucros nos metais preciosos.<\/p>\n\n
Devemos tamb\u00e9m acompanhar de perto os pr\u00f3ximos PMIs Flash da S&P e os pedidos de subs\u00eddio de desemprego, para aferir a for\u00e7a global da economia. O suporte ao ouro mant\u00e9m-se fundamentalmente robusto, sustentado por compras massivas dos bancos centrais, que nos \u00faltimos anos atingiram n\u00edveis recorde de mais de 1.000 toneladas por ano. Operar com cautela nas pr\u00f3ximas duas semanas ser\u00e1 fundamental, \u00e0 medida que o mercado assimila estes catalisadores econ\u00f3micos e pol\u00edticos de grande impacto.<\/p>\n\n\n\n