O AUD\/USD refor\u00e7ou para cerca de 0,7010 no in\u00edcio da sess\u00e3o asi\u00e1tica de quarta-feira, \u00e0 medida que os mercados se inclinaram para uma maior probabilidade de novo aperto por parte do Reserve Bank of Australia (RBA). O RBA j\u00e1 efetuou tr\u00eas subidas consecutivas de 25 pb este ano, mas manteve a Official Cash Rate inalterada em 4,35% na reuni\u00e3o de junho. As aten\u00e7\u00f5es viram-se agora para o relat\u00f3rio do mercado de trabalho australiano de junho, a divulgar na quinta-feira, com as previs\u00f5es a apontarem para um aumento de 15.000 no emprego e para uma Taxa de Desemprego a manter-se em 4,4% pelo segundo m\u00eas consecutivo.<\/p>\n\n
O risco geopol\u00edtico tamb\u00e9m tem alimentado as expectativas de taxas, com preocupa\u00e7\u00f5es inflacionistas impulsionadas pela energia, associadas ao conflito EUA-Ir\u00e3o, a elevarem a especula\u00e7\u00e3o de aperto. Depois de os ataques a\u00e9reos terem sido retomados na semana passada, a forma\u00e7\u00e3o de pre\u00e7os sugere uma probabilidade de quase 23% de uma subida do RBA em agosto e de mais de 50% at\u00e9 dezembro, segundo o Guardian. Em separado, os militares dos EUA realizaram a 11.\u00aa noite consecutiva de ataques, enquanto o Ir\u00e3o avisou que expandiria os ataques se forem visados locais nucleares dos EUA, de acordo com a Xinhua; o tom de \u201crisk-off\u201d resultante pode canalizar fluxos de ref\u00fagio para o d\u00f3lar norte-americano.<\/p>\n\n
Sugerimos que os traders de derivados se preparem para um aumento da volatilidade no par AUD\/USD, numa fase em que oscila perto do n\u00edvel cr\u00edtico de 0,7010. Este n\u00edvel representa uma barreira psicol\u00f3gica-chave, que historicamente coincide com per\u00edodos de forte diverg\u00eancia de pol\u00edtica monet\u00e1ria entre a Reserva Federal e o RBA. Com o banco central australiano a manter atualmente a sua taxa diretora em 4,35%, qualquer desvio nos pr\u00f3ximos dados econ\u00f3micos poder\u00e1 desencadear uma rutura r\u00e1pida.<\/p>\n\n
Os traders dever\u00e3o acompanhar de perto a divulga\u00e7\u00e3o de quinta-feira do inqu\u00e9rito \u00e0 for\u00e7a de trabalho na Austr\u00e1lia, onde o mercado antecipa a cria\u00e7\u00e3o de 15.000 empregos e uma taxa de desemprego est\u00e1vel em 4,4%. Historicamente, surpresas positivas nos dados de emprego australianos t\u00eam impulsionado uma aprecia\u00e7\u00e3o imediata do AUD, por vezes desencadeando uma subida de 50 a 80 pips no mercado \u00e0 vista. Recomendamos a utiliza\u00e7\u00e3o de op\u00e7\u00f5es de compra (calls) de AUD com maturidades curtas para captar este potencial movimento em alta, sobretudo porque um relat\u00f3rio robusto dever\u00e1 acelerar as expectativas de subida de taxas para agosto.<\/p>\n\n
Em simult\u00e2neo, \u00e9 necess\u00e1rio proteger contra uma escalada das tens\u00f5es no M\u00e9dio Oriente, que est\u00e1 a pressionar em alta os pre\u00e7os globais da energia e a refor\u00e7ar o d\u00f3lar norte-americano enquanto ativo de ref\u00fagio. Como a infla\u00e7\u00e3o impulsionada pela energia pode for\u00e7ar a atua\u00e7\u00e3o do RBA, mas ao mesmo tempo fortalecer o USD devido ao sentimento de \u201crisk-off\u201d, favorecemos uma estrat\u00e9gia de volatilidade longa. A compra de straddles ou strangles em AUD\/USD permitir\u00e1 beneficiar de movimentos bruscos em qualquer dire\u00e7\u00e3o, \u00e0 medida que estas for\u00e7as opostas colidem.<\/p>\n\n\n\n