O AUD\/USD subiu de pouco abaixo de 0,7000 para ligeiramente abaixo de 0,7050 na ter\u00e7a-feira, antes de inverter e terminar de novo perto de 0,7000, praticamente inalterado. A a\u00e7\u00e3o dos pre\u00e7os voltou a falhar na m\u00e9dia m\u00f3vel exponencial (EMA) descendente de 50 dias, posicionada ligeiramente acima de 0,7000. A geopol\u00edtica e as taxas emitiram sinais mistos: a atividade de ataques contra o Ir\u00e3o prolongou-se por uma d\u00e9cima noite, enquanto o crude negociou em alta \u2014 um enquadramento que pode alimentar a infla\u00e7\u00e3o na Austr\u00e1lia e manter em vigor o vi\u00e9s de aperto do Banco da Reserva da Austr\u00e1lia. A taxa de refer\u00eancia (cash rate) est\u00e1 em 4,35% ap\u00f3s tr\u00eas subidas este ano, e a manuten\u00e7\u00e3o em junho deixou novos aumentos em aberto, com a maioria dos economistas a continuar a antecipar mais um movimento na reuni\u00e3o de 11 de agosto.<\/p>\n
Do lado dos EUA, os mercados tinham uma subida da Reserva Federal totalmente refletida nos pre\u00e7os at\u00e9 dezembro e cerca de dois ter\u00e7os de probabilidade at\u00e9 meados de setembro, enquanto o USD\/JPY ultrapassou 163,00 pela primeira vez desde 1986; um indicador semanal de contrata\u00e7\u00f5es abrandou pela quarta semana, mas teve pouco impacto. As mat\u00e9rias-primas deram suporte limitado, com o min\u00e9rio de ferro preso abaixo de 100 d\u00f3lares por tonelada, e as medidas tarif\u00e1rias acrescentaram fric\u00e7\u00e3o depois de Washington anunciar uma nova ronda de 50% sobre bens canadianos. A aten\u00e7\u00e3o vira-se para o relat\u00f3rio do mercado de trabalho da Austr\u00e1lia \u00e0s 01:30 GMT, onde o consenso aponta para 15 mil empregos face a 40,3 mil, desemprego nos 4,4% e taxa de participa\u00e7\u00e3o em 66,7%, seguido dos PMIs preliminares de julho \u00e0s 23:00 GMT, a pairar ligeiramente acima de 50,0; na pr\u00f3xima quarta-feira chegam o IPC de junho e a decis\u00e3o da Fed \u00e0s 18:00 GMT. Os n\u00edveis-chave incluem resist\u00eancia na EMA de 50 dias e depois em 0,7100, suporte em 0,6950 e a EMA de 200 dias perto de 0,6900, sendo que apenas um fecho di\u00e1rio acima de 0,7050 alteraria o vi\u00e9s baixista indicado.<\/p>\n
Recomendamos que os traders de derivados se preparem para oscila\u00e7\u00f5es s\u00fabitas, mas evitem perseguir \u201cbreakouts\u201d enquanto o AUD\/USD permanecer preso perto do n\u00edvel de 0,7000. A repetida incapacidade da moeda para quebrar acima da sua EMA de 50 dias (em tend\u00eancia descendente) sugere que existe um teto pesado firmemente instalado. Em termos t\u00e1ticos, favorecemos a venda de op\u00e7\u00f5es call ou o estabelecimento de posi\u00e7\u00f5es curtas perto de 0,7050, mantendo controlos de risco apertados logo acima de 0,7100.<\/p>\n
As press\u00f5es fundamentais vindas do mercado de mat\u00e9rias-primas continuam a refor\u00e7ar a nossa perspetiva baixista para o d\u00f3lar australiano. As exist\u00eancias nos portos chineses de min\u00e9rio de ferro t\u00eam permanecido teimosamente elevadas, perto de 150 milh\u00f5es de toneladas, comprimindo os pre\u00e7os abaixo do patamar-chave de 100 d\u00f3lares e limitando os termos de troca da Austr\u00e1lia. Aconselhamos a compra de op\u00e7\u00f5es put de curto prazo para beneficiar de uma potencial descida em dire\u00e7\u00e3o ao suporte imediato em 0,6950.<\/p>\n
Os dados de emprego de quinta-feira constituem o primeiro grande catalisador capaz de quebrar este impasse de mercado. Um resultado fraco, aqu\u00e9m do consenso de 15 mil, dever\u00e1 acelerar uma queda em dire\u00e7\u00e3o ao suporte da m\u00e9dia m\u00f3vel de 200 dias, perto de 0,6900. Para negociar este evento, sugerimos a utiliza\u00e7\u00e3o de ratio put spreads para reduzir o pr\u00e9mio inicial, mantendo o posicionamento para uma quebra em baixa.<\/p>\n
O teste decisivo chega na pr\u00f3xima quarta-feira, quando os dados de infla\u00e7\u00e3o de junho da Austr\u00e1lia e a decis\u00e3o de taxas da Reserva Federal ocorrerem com poucas horas de intervalo. Este raro \u201cduplo\u201d dever\u00e1 desencadear volatilidade intensa, tornando apostas direcionais simples particularmente expostas a invers\u00f5es s\u00fabitas. Consideramos que a abordagem mais prudente para traders de derivados \u00e9 comprar volatilidade atrav\u00e9s de straddles antes de 29 de julho, permitindo beneficiar independentemente da dire\u00e7\u00e3o em que o mercado acabe por romper.<\/p>\n\n\n\n