USD\/JPY subiu na ter\u00e7a-feira em dire\u00e7\u00e3o a 163,00, tocando brevemente 163,04 e negociando acima de 163,00 pela primeira vez desde dezembro de 1986. O d\u00f3lar norte-americano manteve-se sustentado pela procura de ref\u00fagio, \u00e0 medida que os mercados avaliavam a renova\u00e7\u00e3o das tens\u00f5es no M\u00e9dio Oriente e a subida dos pre\u00e7os do petr\u00f3leo, apesar de os dados dos EUA apontarem para um abrandamento do dinamismo do mercado de trabalho. O ADP Employment Change mostrou a m\u00e9dia de quatro semanas a recuar para 16,5 mil, face a 19,25 mil, enquanto leituras de infla\u00e7\u00e3o mais contidas moderaram as expectativas de um refor\u00e7o adicional agressivo do aperto monet\u00e1rio pela Reserva Federal; a persistente fraqueza do iene japon\u00eas manteve o foco no risco de a\u00e7\u00e3o por parte do Minist\u00e9rio das Finan\u00e7as do Jap\u00e3o.<\/p>\n
O calend\u00e1rio de curto prazo do Jap\u00e3o foi descrito como leve, com os dados de com\u00e9rcio de junho previstos para as 19:50 ET, antes dos dados do IPC mais tarde na semana. Numa perspetiva de quatro horas, o USD\/JPY era negociado a 162,97, mantendo-se acima da SMA de 20 per\u00edodos em 162,45 e da SMA de 100 per\u00edodos em 162,15, enquanto testava oferta abaixo da resist\u00eancia em 163,04. O RSI situava-se em torno de 73, e foram referidos n\u00edveis de suporte em 162,94, depois 162,75 e 162,59. Uma quebra acima de 163,04 prolongaria os ganhos, enquanto uma rejei\u00e7\u00e3o poderia levar a consolida\u00e7\u00e3o ou a um recuo.<\/p>\n
Com o USD\/JPY a atingir um m\u00e1ximo de v\u00e1rias d\u00e9cadas em 163,04, aconselhamos os traders de derivados a prepararem-se para uma volatilidade s\u00fabita e severa, impulsionada por uma interven\u00e7\u00e3o do governo japon\u00eas. Historicamente, o Minist\u00e9rio das Finan\u00e7as do Jap\u00e3o n\u00e3o hesitou em atuar, tendo gasto um montante sem precedentes de 9,8 bili\u00f5es de ienes (62 mil milh\u00f5es de d\u00f3lares) numa anterior defesa da moeda para penalizar especuladores. Os traders dever\u00e3o considerar a compra de op\u00e7\u00f5es put USD\/JPY de curto prazo para protegerem-se contra uma revers\u00e3o s\u00fabita e acentuada.<\/p>\n
Do ponto de vista t\u00e9cnico, o \u00cdndice de For\u00e7a Relativa (RSI) a 4 horas est\u00e1 profundamente em sobrecompra, nos 73, indicando que o \u00edmpeto de subida est\u00e1 muito esticado. Sugerimos a coloca\u00e7\u00e3o de ordens de stop-loss apertadas em quaisquer posi\u00e7\u00f5es long remanescentes, ligeiramente abaixo do suporte imediato de 162,94. Se o par n\u00e3o conseguir romper acima da resist\u00eancia em 163,04, \u00e9 muito prov\u00e1vel um recuo r\u00e1pido em dire\u00e7\u00e3o \u00e0 SMA de 100 per\u00edodos em 162,15.<\/p>\n
Os pr\u00f3ximos eventos econ\u00f3micos, incluindo o saldo comercial e as divulga\u00e7\u00f5es do IPC do Jap\u00e3o, dever\u00e3o empurrar a volatilidade impl\u00edcita das op\u00e7\u00f5es para n\u00edveis muito mais elevados nos pr\u00f3ximos dias. Recomendamos o recurso a estrat\u00e9gias long volatility, como straddles, para beneficiar de movimentos bruscos sem necessidade de antecipar a dire\u00e7\u00e3o. Esta abordagem protege as nossas carteiras contra choques geopol\u00edticos s\u00fabitos ou decis\u00f5es inesperadas de taxas por parte do Banco do Jap\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n