USD\/CAD subiu na segunda-feira em dire\u00e7\u00e3o \u00e0 zona de 1,4060, depois de ter negociado abaixo de 1,4000, \u00e0 medida que o D\u00f3lar canadiano enfraqueceu com uma infla\u00e7\u00e3o mais suave. O \u00cdndice do D\u00f3lar norte-americano (DXY) somou cerca de 0,2% para perto de 101,00, sustentando o movimento. O IPC do Canad\u00e1 caiu 0,4% em termos mensais (MoM) em junho, face a uma descida de 0,2% esperada, invertendo a subida anterior de 1,0%; a taxa anual abrandou para 2,8%, a partir de 3,2%, abaixo da previs\u00e3o de 2,9%. O IPC subjacente (core) do BoC desacelerou para 0,2% MoM, vindo de 0,6%, enquanto o ritmo anual recuou ligeiramente para 2,1% face a 2,2%, moldando as expectativas de taxas.<\/p>\n\n
O petr\u00f3leo ofereceu apenas um contrapeso limitado, com o WTI a subir mais de 1% para perto de 83,50 d\u00f3lares por barril. O par tamb\u00e9m encontrou suporte em din\u00e2micas de avers\u00e3o ao risco associadas ao alargamento de ataques entre os EUA e o Ir\u00e3o, afetando alvos militares, transporte mar\u00edtimo e infraestruturas h\u00eddricas. A aten\u00e7\u00e3o muda para a m\u00e9dia das \u00faltimas quatro semanas da varia\u00e7\u00e3o do emprego ADP nos EUA, ap\u00f3s 19,75 mil anteriormente. No gr\u00e1fico de 4 horas, o USD\/CAD estava em 1,4056, com resist\u00eancia em 1,4066 e 1,4149, enquanto o suporte se situava em 1,4051, depois 1,4037\u20131,4035 e 1,4029; a SMA de 100 per\u00edodos est\u00e1 em 1,4149, a SMA de 20 per\u00edodos em 1,4035, e o RSI perto de 51.<\/p>\n\n
Sugerimos que os traders de derivados se posicionem para um D\u00f3lar canadiano mais fraco nas pr\u00f3ximas semanas, uma vez que a infla\u00e7\u00e3o dom\u00e9stica mais suave limita as op\u00e7\u00f5es de pol\u00edtica do Banco do Canad\u00e1. Com a infla\u00e7\u00e3o anual do Canad\u00e1 a arrefecer para 2,8%, em queda acentuada face ao pico de 8,1% em 2022, a press\u00e3o sobre o \u201cloonie\u201d est\u00e1 a aumentar. Consideramos que comprar op\u00e7\u00f5es call sobre USD\/CAD ou bull call spreads \u00e9 uma forma inteligente de captar este momentum ascendente.<\/p>\n\n
No entanto, \u00e9 igualmente essencial acompanhar o mercado da energia, onde o crude West Texas Intermediate est\u00e1 a negociar acima de 83,50 d\u00f3lares por barril no contexto de tens\u00f5es crescentes no M\u00e9dio Oriente. Historicamente, uma subida sustentada de 10% nos pre\u00e7os do petr\u00f3leo tende a fortalecer o D\u00f3lar canadiano em cerca de 1%, o que pode empurrar o USD\/CAD para baixo. Para se proteger contra este risco, recomendamos colocar ordens limitadas ou comprar op\u00e7\u00f5es put de curto prazo perto do n\u00edvel de resist\u00eancia de 1,4149.<\/p>\n\n
Do ponto de vista t\u00e9cnico, o par est\u00e1 a consolidar ligeiramente acima da sua m\u00e9dia m\u00f3vel de 20 per\u00edodos em 1,4035, mas continua limitado pela m\u00e9dia m\u00f3vel de 100 per\u00edodos em 1,4149. Aconselhamos os traders a utilizarem estrat\u00e9gias de range, como iron condors, para cobrar pr\u00e9mio enquanto o mercado procura uma dire\u00e7\u00e3o clara. Uma quebra confirmada abaixo do suporte em 1,4029 dever\u00e1 levar-nos a virar para posi\u00e7\u00f5es curtas em futuros, para tirar partido de uma venda mais profunda.<\/p>\n\n
Olhando em frente, devemos preparar-nos para os pr\u00f3ximos relat\u00f3rios do mercado de trabalho dos EUA, que poder\u00e3o ter um impacto significativo na procura por D\u00f3lares. Dados hist\u00f3ricos mostram que a volatilidade impl\u00edcita do USD\/CAD frequentemente sobe mais de 10% em dias de divulga\u00e7\u00e3o de payrolls relevantes. Para explorar esta potencial volatilidade, podemos comprar straddles para lucrar com grandes oscila\u00e7\u00f5es de pre\u00e7o, independentemente da dire\u00e7\u00e3o do movimento.<\/p>\n\n\n\n