O d\u00f3lar australiano subiu face ao d\u00f3lar norte-americano na segunda-feira, com o AUD\/USD a avan\u00e7ar mais de 0,35% e a regressar acima dos 0,7000, depois de coment\u00e1rios do ministro dos Neg\u00f3cios Estrangeiros do Ir\u00e3o terem aumentado a probabilidade de uma desescalada e ajudado a afastar o petr\u00f3leo dos m\u00e1ximos de um m\u00eas. Os EUA mantiveram ataques contra o Ir\u00e3o pelo nono dia consecutivo, na sequ\u00eancia da morte de soldados norte-americanos em ataques no fim de semana atribu\u00eddos ao Ir\u00e3o, mas o perfil de risco nos mercados cambiais melhorou com refer\u00eancias a esfor\u00e7os de media\u00e7\u00e3o para retomar conversa\u00e7\u00f5es. O d\u00f3lar norte-americano continuou sob press\u00e3o depois de os dados do IPC de junho e o subsequente IPP terem apontado para uma desinfla\u00e7\u00e3o mais r\u00e1pida do que o esperado, moderando as expectativas de uma subida de juros da Reserva Federal em julho.<\/p>\n
Na Austr\u00e1lia, o Banco da Reserva da Austr\u00e1lia (RBA) fez uma pausa em junho, ap\u00f3s tr\u00eas subidas no in\u00edcio do ano, e sinalizou uma abordagem de \u201cesperar para ver\u201d, embora a renova\u00e7\u00e3o das hostilidades e custos de energia mais firmes possam reavivar o argumento para uma quarta subida em 2024. O RBA tem como objetivo uma infla\u00e7\u00e3o de 2\u20133% e tamb\u00e9m pode ajustar as condi\u00e7\u00f5es de cr\u00e9dito atrav\u00e9s de flexibiliza\u00e7\u00e3o ou restri\u00e7\u00e3o quantitativa. Para al\u00e9m das taxas, o AUD \u00e9 influenciado pelo dinamismo econ\u00f3mico da China e pelos pre\u00e7os das commodities, como o min\u00e9rio de ferro \u2014 a maior exporta\u00e7\u00e3o australiana, em 118 mil milh\u00f5es de d\u00f3lares por ano com base em dados de 2021 \u2014, bem como por altera\u00e7\u00f5es no saldo comercial e pelo apetite pelo risco em sentido mais amplo.<\/p>\n
Com o par AUD\/USD a romper novamente acima do n\u00edvel-chave de 0,7000 e a sinalizar um padr\u00e3o de \u201cengolfo\u201d altista, vemos um ponto de entrada privilegiado para compradores de derivados no curto prazo. Este s\u00fabito impulso ascendente \u00e9 fortemente sustentado pelo abrandamento das tens\u00f5es no M\u00e9dio Oriente e pela queda dos pre\u00e7os do crude, que recuaram face aos recentes m\u00e1ximos de um m\u00eas. Sugerimos que os traders priorizem op\u00e7\u00f5es de compra (calls) de curto prazo ou posi\u00e7\u00f5es longas em futuros para aproveitar esta vaga imediata de sentimento \u201crisk-on\u201d.<\/p>\n
A nossa perspetiva \u00e9 ainda apoiada por dados fracos de infla\u00e7\u00e3o nos EUA, com os n\u00fameros recentes do IPC a arrefecerem mais depressa do que o esperado e a pressionarem o \u00cdndice do D\u00f3lar (DXY) em dire\u00e7\u00e3o \u00e0 marca dos 101,00. Historicamente, quando se espera que a Reserva Federal fa\u00e7a uma pausa enquanto outros bancos centrais enfrentam press\u00e3o inflacionista dom\u00e9stica persistente, o d\u00f3lar australiano tende a ter melhor desempenho. Os traders de derivados devem capitalizar esta diverg\u00eancia atrav\u00e9s de posi\u00e7\u00f5es curtas em futuros sobre o d\u00f3lar norte-americano contra o AUD.<\/p>\n
Olhando para a pr\u00f3xima quinta-feira, devemos preparar-nos para uma volatilidade acrescida, uma vez que a Austr\u00e1lia divulga os mais recentes dados de emprego e de atividade empresarial. N\u00fameros do emprego acima do esperado poder\u00e3o for\u00e7ar o Banco da Reserva da Austr\u00e1lia a abandonar a pausa de junho e a concretizar uma quarta subida de juros este ano. Para negociar este evento de elevado impacto de forma mais segura, recomendamos o uso de \u201cstraddles\u201d com op\u00e7\u00f5es para captar um movimento brusco em qualquer dire\u00e7\u00e3o.<\/p>\n
Por fim, devemos manter um olhar atento sobre os pre\u00e7os do min\u00e9rio de ferro, que estabilizaram recentemente em torno de 110 d\u00f3lares por tonelada devido a uma procura consistente por parte das siderurgias chinesas. Sendo a Austr\u00e1lia um dos principais exportadores de commodities, esta firmeza de pre\u00e7os melhora diretamente o saldo comercial do pa\u00eds e refor\u00e7a o AUD. Aconselhamos a constru\u00e7\u00e3o de \u201cbull call spreads\u201d de prazo mais alargado para tirar partido deste suporte estrutural das commodities nas pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n\n\n\n