O ouro (XAU\/USD) avan\u00e7ou ligeiramente na segunda-feira, \u00e0 medida que a recupera\u00e7\u00e3o do D\u00f3lar norte-americano perdeu f\u00f4lego e o petr\u00f3leo recuou de m\u00e1ximos de um m\u00eas. A a\u00e7\u00e3o do pre\u00e7o continua limitada abaixo de uma linha de tend\u00eancia descendente, enquanto o suporte se manteve acima de 3.965 d\u00f3lares, preservando a configura\u00e7\u00e3o de um tri\u00e2ngulo descendente. As tens\u00f5es no M\u00e9dio Oriente continuam a travar um movimento de continua\u00e7\u00e3o, embora coment\u00e1rios do porta-voz do Minist\u00e9rio dos Neg\u00f3cios Estrangeiros do Ir\u00e3o, Esmaeil Baghaei, sobre os esfor\u00e7os em curso de desescalada tenham coincidido com um apetite pelo risco mais firme, o que pressionou o D\u00f3lar e aliviou o petr\u00f3leo. Entretanto, os dados de infla\u00e7\u00e3o dos EUA, mais fracos do que o esperado na semana passada, reduziram as expectativas de novo aperto por parte da Reserva Federal nos pr\u00f3ximos meses.<\/p>\n\n
O XAU\/USD negociava perto de 4.021 d\u00f3lares, com os indicadores de momentum a apontarem para um esbatimento da press\u00e3o vendedora: o RSI a 4 horas voltou a aproximar-se de n\u00edveis neutros e o MACD passou para terreno positivo. Um rompimento acima do topo do tri\u00e2ngulo, em torno de 4.050 d\u00f3lares, abriria caminho para 4.100 d\u00f3lares (m\u00e1ximo de 14 de julho) e, depois, 4.210 d\u00f3lares (m\u00e1ximo de 6 de julho). Em baixa, uma queda abaixo do m\u00ednimo do ano at\u00e9 \u00e0 data, em 3.941 d\u00f3lares, apontaria para 3.886 d\u00f3lares (m\u00ednimo de outubro de 2025), seguida da extens\u00e3o de Fibonacci de 127,2% perto de 3.830 d\u00f3lares. Em separado, os bancos centrais acrescentaram 1.136 toneladas de ouro, no valor de cerca de 70 mil milh\u00f5es de d\u00f3lares, em 2022, segundo o World Gold Council, a maior compra anual de sempre.<\/p>\n\n
Recomendamos que os traders de derivados acompanhem de perto o n\u00edvel de resist\u00eancia nos 4.050 d\u00f3lares no ouro (XAU\/USD) nas pr\u00f3ximas semanas. Com o metal precioso atualmente em consolida\u00e7\u00e3o em torno de 4.021 d\u00f3lares, um rompimento claro acima desta linha de tend\u00eancia descendente poder\u00e1 sinalizar uma forte invers\u00e3o de tend\u00eancia. Neste cen\u00e1rio altista, sugerimos a compra de op\u00e7\u00f5es call para visar os m\u00e1ximos recentes de julho em 4.100 e 4.210 d\u00f3lares.<\/p>\n\n
Historicamente, o ouro tem registado fortes subidas em per\u00edodos de flexibiliza\u00e7\u00e3o da pol\u00edtica monet\u00e1ria, como nas grandes valoriza\u00e7\u00f5es observadas quando a Reserva Federal fez pausas no ciclo de subidas de taxas em ciclos anteriores. Os dados de infla\u00e7\u00e3o dos EUA da semana passada, mais fracos, voltaram a reduzir as expectativas de aperto pelos bancos centrais, mantendo o D\u00f3lar norte-americano fraco. Consideramos que este contexto macro cria condi\u00e7\u00f5es favor\u00e1veis para o ouro romper a atual estrutura t\u00e9cnica em tri\u00e2ngulo.<\/p>\n\n
Por outro lado, devemos manter-nos preparados para um rompimento em baixa abaixo da zona de suporte-chave nos 3.965 d\u00f3lares e do m\u00ednimo do ano at\u00e9 \u00e0 data em 3.941 d\u00f3lares. Se estes n\u00edveis n\u00e3o se mantiverem, aconselhamos os traders a comprar op\u00e7\u00f5es put para tirar partido de uma potencial descida em dire\u00e7\u00e3o aos 3.886 d\u00f3lares. Dados hist\u00f3ricos mostram que, quando tri\u00e2ngulos descendentes rompem em baixa, as vendas subsequentes chegam frequentemente de forma r\u00e1pida a importantes objetivos de extens\u00e3o de Fibonacci.<\/p>\n\n
Sugerimos ainda monitorizar as manchetes geopol\u00edticas e a atividade dos bancos centrais, uma vez que estes fatores continuam a funcionar como pilares relevantes para o metal. Por exemplo, os bancos centrais compraram um recorde hist\u00f3rico de 1.136 toneladas de ouro em 2022 e mantiveram compras agressivas nos anos mais recentes para diversificarem as suas reservas. Para gerir a incerteza atual e captar um movimento acentuado em qualquer dire\u00e7\u00e3o, tamb\u00e9m podemos recorrer a uma estrat\u00e9gia de straddle antes do rompimento esperado.<\/p>\n\n\n\n