O WTI come\u00e7ou a semana mais firme, atingindo um m\u00e1ximo de mais de um m\u00eas em torno de 84,40\u201384,45 d\u00f3lares na sess\u00e3o asi\u00e1tica e mantendo-se perto de 83,50 d\u00f3lares, numa altura em que o agravamento das tens\u00f5es EUA\u2013Ir\u00e3o e relatos de encerramento do Estreito de Ormuz alimentaram receios quanto \u00e0 oferta. O movimento prolonga uma recupera\u00e7\u00e3o desde um m\u00ednimo de v\u00e1rios meses registado no in\u00edcio de julho, mantendo o mercado inclinado para novas subidas.<\/p>\n
Do ponto de vista t\u00e9cnico, a ruptura da semana passada acima da M\u00e9dia M\u00f3vel Simples (SMA) de 200 per\u00edodos no gr\u00e1fico de quatro horas e o avan\u00e7o para l\u00e1 do retra\u00e7amento de Fibonacci de 38,2% da queda de maio a julho refor\u00e7aram as condi\u00e7\u00f5es de alta. Os indicadores de momentum continuam elevados, com o \u00cdndice de For\u00e7a Relativa (RSI) perto de 76 em territ\u00f3rio de sobrecompra e o MACD (Moving Average Convergence Divergence) ainda em terreno positivo. Os pr\u00f3ximos n\u00edveis de subida referidos s\u00e3o o retra\u00e7amento de 50,0% em 85,84 d\u00f3lares e o n\u00edvel de Fibonacci de 61,8% em 90,28 d\u00f3lares, seguidos de 96,59 e 104,64 d\u00f3lares. O suporte \u00e9 identificado em 81,40 d\u00f3lares, depois em 75,91 e na SMA de 200 per\u00edodos em 76,97 d\u00f3lares, com um patamar adicional pr\u00f3ximo de 67,04 d\u00f3lares.<\/p>\n
Consideramos que os traders de derivados devem aproveitar o atual momentum de alta, estabelecendo posi\u00e7\u00f5es long em futuros de WTI e em op\u00e7\u00f5es call nas pr\u00f3ximas semanas. A escalada de tens\u00f5es nas proximidades do Estreito de Ormuz, por onde passam cerca de 20,5 milh\u00f5es de barris de petr\u00f3leo por dia \u2014 o equivalente a quase 20% do consumo global de combust\u00edveis l\u00edquidos \u2014 est\u00e1 a sustentar um pr\u00e9mio elevado de risco geopol\u00edtico. Historicamente, disrup\u00e7\u00f5es semelhantes na oferta no M\u00e9dio Oriente desencadearam subidas r\u00e1pidas de pre\u00e7os de 10% a 15%, refor\u00e7ando o cen\u00e1rio de press\u00e3o ascendente sustentada.<\/p>\n
Em termos t\u00e9cnicos, devemos apontar ao n\u00edvel de resist\u00eancia imediato de Fibonacci nos 85,84 d\u00f3lares, com o objetivo de uma aproxima\u00e7\u00e3o ao patamar-chave dos 90,28 d\u00f3lares caso persistam bloqueios na oferta. Com o RSI di\u00e1rio a oscilar em torno de 76 e o MACD firmemente em terreno positivo, o mercado revela um forte impulso ascendente, apesar de estar tecnicamente em sobrecompra. Os traders de derivados podem recorrer a bull call spreads para reduzir o custo do pr\u00e9mio inicial e, ainda assim, posicionar-se para capturar estes objetivos de pre\u00e7o mais elevados.<\/p>\n
Para nos defendermos de reviravoltas s\u00fabitas do mercado, aconselhamos a coloca\u00e7\u00e3o de ordens stop-loss ou a compra de puts de prote\u00e7\u00e3o ligeiramente abaixo do suporte-chave em 81,40 d\u00f3lares. Se este n\u00edvel falhar, o WTI poder\u00e1 cair rapidamente em dire\u00e7\u00e3o \u00e0 sua SMA de 200 per\u00edodos, perto de 76,97 d\u00f3lares. A implementa\u00e7\u00e3o destas estrat\u00e9gias de mitiga\u00e7\u00e3o de risco mais apertadas assegura prote\u00e7\u00e3o caso eventuais resolu\u00e7\u00f5es diplom\u00e1ticas inesperadas reduzam rapidamente o atual pr\u00e9mio de risco geopol\u00edtico.<\/p>\n\n\n\n