O ouro desceu em direc\u00e7\u00e3o aos 4.000 d\u00f3lares no in\u00edcio da sess\u00e3o asi\u00e1tica de segunda-feira, prolongando um per\u00edodo de negocia\u00e7\u00e3o em torno desse n\u00edvel psicol\u00f3gico ap\u00f3s uma queda de 14% no segundo trimestre, o seu pior desempenho trimestral desde 2013. A escalada das hostilidades entre os EUA e o Ir\u00e3o fez subir os pre\u00e7os do petr\u00f3leo, alimentando preocupa\u00e7\u00f5es com a infla\u00e7\u00e3o e refor\u00e7ando as expectativas de que as taxas de juro norte-americanas se mantenham mais elevadas por mais tempo, o que reduz o atractivo de um activo sem rendimento como o ouro. Mesmo com a infla\u00e7\u00e3o ao consumidor e ao produtor nos EUA a abrandar, as press\u00f5es nos pre\u00e7os ligadas \u00e0 energia mantiveram os mercados em alerta.<\/p>\n
As expectativas sobre as taxas ajustaram-se em conformidade, e os traders atribuem agora uma probabilidade de 61,4% a uma subida de taxas pela Reserva Federal em Setembro, com base na ferramenta CME FedWatch. Os EUA realizaram uma nona noite de ataques contra o Ir\u00e3o, enquanto respons\u00e1veis iranianos disseram que um cessar-fogo com Washington foi, na pr\u00e1tica, abandonado. Foram reportadas sirenes de ataque a\u00e9reo em todo o Bahrein depois de o Ir\u00e3o ter lan\u00e7ado m\u00edsseis bal\u00edsticos e drones de ataque de sentido \u00fanico contra locais no Bahrein, Jord\u00e2nia, Kuwait e Iraque, aumentando o risco de novas perturba\u00e7\u00f5es nos fluxos de energia atrav\u00e9s da estreita via mar\u00edtima.<\/p>\n
Estamos a acompanhar a dificuldade do ouro em manter-se perto da fasquia dos 4.000 d\u00f3lares, numa altura em que o agravamento das tens\u00f5es entre os EUA e o Ir\u00e3o empurra os pre\u00e7os da energia em alta e reaviva receios de infla\u00e7\u00e3o. Com a ferramenta CME FedWatch a indicar agora uma probabilidade de 61,4% de uma subida de taxas pela Reserva Federal em Setembro, a press\u00e3o sobre activos sem rendimento est\u00e1 a aumentar. Os traders de derivados devem preparar-se para a continua\u00e7\u00e3o de press\u00e3o descendente sobre o metal amarelo nas pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n
Recomendamos que os traders se foquem na compra de op\u00e7\u00f5es put de curto prazo sobre XAU\/USD para tirar partido deste momentum de queda. As tend\u00eancias hist\u00f3ricas mostram que, quando o ouro perde sustenta\u00e7\u00e3o em per\u00edodos de taxas de juro elevadas, os n\u00edveis de suporte podem ceder rapidamente. Apontar ao pr\u00f3ximo n\u00edvel-chave de suporte perto dos 3.800 d\u00f3lares, atrav\u00e9s de bear put spreads, ajudar\u00e1 a gerir o risco enquanto se capta este movimento de descida.<\/p>\n
Como a escalada do conflito no M\u00e9dio Oriente dever\u00e1 manter a volatilidade do mercado extremamente elevada, \u00e9 tamb\u00e9m necess\u00e1rio proteger contra subidas s\u00fabitas de pre\u00e7o. O uso de long straddles permite beneficiar de movimentos bruscos em qualquer direc\u00e7\u00e3o \u00e0 medida que surgem manchetes geopol\u00edticas. Esta abordagem \u00e9 particularmente eficaz quando a volatilidade impl\u00edcita sobe durante conflitos militares.<\/p>\n
Devemos tamb\u00e9m olhar para os mercados de energia para cobrir as nossas posi\u00e7\u00f5es, uma vez que o cessar-fogo abandonado amea\u00e7a os embarques de petr\u00f3leo. Historicamente, uma subida repentina do pre\u00e7o do petr\u00f3leo rapidamente se reflecte nos dados globais de infla\u00e7\u00e3o, refor\u00e7ando o argumento para taxas de juro mais elevadas. A compra de op\u00e7\u00f5es call sobre crude pode compensar potenciais perdas nas nossas opera\u00e7\u00f5es com ouro se os pre\u00e7os da energia voltarem a disparar.<\/p>\n\n\n\n