A libra esterlina caiu pela segunda sess\u00e3o consecutiva, com o GBP\/USD a recuar 0,22% para 1,3449, depois de ter tocado em 1,3480, numa altura em que as hostilidades no M\u00e9dio Oriente impulsionaram o petr\u00f3leo e deram apoio ao d\u00f3lar. O WTI subiu mais de 1,50% para 80,78 d\u00f3lares por barril e acumulava uma alta de 13% no m\u00eas, na sequ\u00eancia de not\u00edcias sobre ataques dos EUA a infraestruturas iranianas e avisos de poss\u00edvel retalia\u00e7\u00e3o com alvo em instala\u00e7\u00f5es petrol\u00edferas. No Reino Unido, Andy Burnham dever\u00e1 tornar-se primeiro-ministro na pr\u00f3xima semana, enquanto a libra ainda apresentava ganhos semanais de 0,4% ap\u00f3s not\u00edcias sobre uma poss\u00edvel escolha para chanceler do Tesouro.<\/p>\n
Nos EUA, o \u00edndice de Sentimento do Consumidor da Universidade do Michigan subiu para 54 em julho, face a 50,7, enquanto as expectativas de infla\u00e7\u00e3o a um ano abrandaram para 4,2% (de 4,6%) e as expectativas a cinco anos mantiveram-se em 3,3%. Dados da Prime Terminal mostraram os mercados a atribu\u00edrem uma probabilidade de quase 61% a uma subida de taxas pela Reserva Federal na reuni\u00e3o de 28 de outubro, ao passo que a decis\u00e3o de julho estava precificada com 76% de probabilidade de manuten\u00e7\u00e3o antes da reuni\u00e3o de 29 de julho. Do ponto de vista t\u00e9cnico, o GBP\/USD negociava em torno de 1,3451, com a tr\u00edplice SMA em 1,3381 e o RSI (14) perto de 56,9; foram apontadas resist\u00eancias em 1,3487 e 1,3498.<\/p>\n
Com o crude WTI a disparar 13% este m\u00eas para acima de 80 d\u00f3lares por barril devido ao agravamento dos conflitos no M\u00e9dio Oriente, recomendamos que os traders de derivados se preparem para uma maior volatilidade da infla\u00e7\u00e3o impulsionada pela energia. Historicamente, picos s\u00fabitos do petr\u00f3leo desta magnitude desencadeiam uma subida acentuada do Cboe Crude Oil Volatility Index (OVX), que rapidamente se transmite aos mercados cambiais do G10. Recomendamos a compra de straddles de curto prazo sobre o GBP\/USD para tirar partido do movimento esperado na a\u00e7\u00e3o do pre\u00e7o, \u00e0 medida que regressam os receios de infla\u00e7\u00e3o global.<\/p>\n
Do ponto de vista t\u00e9cnico, a libra esterlina est\u00e1 a manter-se ligeiramente acima do suporte da sua tr\u00edplice M\u00e9dia M\u00f3vel Simples em 1,3381, mas enfrenta uma resist\u00eancia significativa junto de 1,3498. Se o par romper acima de 1,3500, poder\u00e1 desencadear um short-squeeze r\u00e1pido, tornando as op\u00e7\u00f5es call fora do dinheiro numa estrat\u00e9gia atrativa de elevado potencial de retorno. Em contrapartida, devemos considerar op\u00e7\u00f5es put de prote\u00e7\u00e3o para cobrir o risco de uma queda de regresso \u00e0 zona de 1,3300, caso a escalada das tens\u00f5es geopol\u00edticas aumente a procura do d\u00f3lar norte-americano como ref\u00fagio.<\/p>\n
A transi\u00e7\u00e3o iminente de Andy Burnham como novo primeiro-ministro do Reino Unido e a sua potencial escolha para chanceler j\u00e1 est\u00e3o a gerar ondas especulativas no mercado de op\u00e7\u00f5es sobre a libra. Devemos acompanhar de perto os dados do emprego e da infla\u00e7\u00e3o do Reino Unido na pr\u00f3xima semana, sobretudo porque a infla\u00e7\u00e3o dos servi\u00e7os brit\u00e2nica tem, historicamente, revelado uma persist\u00eancia acima de 5%. Os traders devem utilizar calendar spreads para explorar poss\u00edveis distor\u00e7\u00f5es na volatilidade impl\u00edcita antes de estes an\u00fancios dom\u00e9sticos relevantes chegarem ao mercado.<\/p>\n
Do outro lado do Atl\u00e2ntico, os mercados de taxas nos EUA est\u00e3o atualmente a incorporar uma probabilidade de 76% de a Reserva Federal manter as taxas inalteradas na reuni\u00e3o de 29 de julho. No entanto, com as expectativas de infla\u00e7\u00e3o a um ano da Universidade do Michigan ainda elevadas em 4,2%, qualquer nova subida do petr\u00f3leo poder\u00e1 rapidamente levar a Fed a adotar um tom mais hawkish para a reuni\u00e3o de outubro, onde a probabilidade de uma subida de taxas j\u00e1 se situa em 61%. Sugerimos negociar futuros Eurodollar de curto prazo ou futuros sobre a Secured Overnight Financing Rate (SOFR) para posicionamento face a uma poss\u00edvel viragem hawkish, caso os custos energ\u00e9ticos continuem a subir.<\/p>\n\n\n\n