O ouro manteve-se abaixo dos 4.000 d\u00f3lares na sexta-feira, a negociar perto dos 3.992 d\u00f3lares ap\u00f3s um m\u00ednimo intradi\u00e1rio de 3.959 d\u00f3lares, o n\u00edvel mais fraco desde 1 de julho, e continuou encaminhado para uma segunda queda semanal consecutiva. O movimento surgiu numa altura em que o d\u00f3lar norte-americano recuperou da fraqueza anterior associada a dados de infla\u00e7\u00e3o mais moderados nos EUA, limitando o potencial de subida do metal. O \u00cdndice do D\u00f3lar dos EUA (DXY) situava-se em torno de 100,76 depois de ter tocado 100,35 na quarta-feira, um m\u00ednimo de mais de tr\u00eas semanas, enquanto os mercados atribu\u00edam cerca de 73% de probabilidade a uma subida de juros pela Reserva Federal at\u00e9 dezembro.<\/p>\n\n
As tens\u00f5es geopol\u00edticas acrescentaram-se ao pano de fundo macroecon\u00f3mico, com os EUA a realizarem ataques contra o Ir\u00e3o pela sexta noite consecutiva e Teer\u00e3o a lan\u00e7ar ataques com m\u00edsseis e drones contra instala\u00e7\u00f5es norte-americanas em todo o M\u00e9dio Oriente; o Corpo da Guarda Revolucion\u00e1ria Isl\u00e2mica do Ir\u00e3o afirmou que n\u00e3o passariam exporta\u00e7\u00f5es de petr\u00f3leo ou g\u00e1s pelo Estreito de Ormuz enquanto prosseguirem os ataques dos EUA. Nos dados dos EUA, o \u00edndice de sentimento da Universidade de Michigan subiu para 54,4 em julho, face a 49,5 em junho, acima da previs\u00e3o de 51; as expectativas de infla\u00e7\u00e3o a um ano recuaram para 4,2% de 4,6% e a medida a cinco anos manteve-se em 3,3%. Do ponto de vista t\u00e9cnico, o XAU\/USD permaneceu abaixo da m\u00e9dia m\u00f3vel simples (SMA) de 20 dias nos 4.072 d\u00f3lares, com o RSI nos 39,12 e o ADX perto dos 39,77; a resist\u00eancia foi assinalada nos 4.072, 4.199\u20134.200 e 4.400 d\u00f3lares, enquanto o suporte se situou perto dos 3.945 e 3.800 d\u00f3lares.<\/p>\n\n
Aconselhamos os traders de derivados a privilegiarem posi\u00e7\u00f5es curtas em ouro (XAU\/USD) nas pr\u00f3ximas semanas, uma vez que o metal precioso tem dificuldade em sustentar-se abaixo do limiar cr\u00edtico dos 4.000 d\u00f3lares. Com o RSI t\u00e9cnico num fraco 39,12, esperamos que os vendedores empurrem os pre\u00e7os em dire\u00e7\u00e3o \u00e0 banda inferior de Bollinger nos 3.945 d\u00f3lares. Se este n\u00edvel de suporte imediato ceder, poderemos assistir a uma queda r\u00e1pida at\u00e9 ao principal patamar horizontal nos 3.800 d\u00f3lares.<\/p>\n\n
Para capitalizar este movimento descendente, recomendamos a compra de op\u00e7\u00f5es put near-the-money com vencimento no final de agosto. Esta estrat\u00e9gia protege o capital da volatilidade de curto prazo, ao mesmo tempo que capta a tend\u00eancia baixista mais ampla impulsionada por um d\u00f3lar norte-americano mais forte. Em alternativa, os traders podem definir ordens de stop-loss ligeiramente acima da resist\u00eancia nos 4.072 d\u00f3lares para gerir o risco em posi\u00e7\u00f5es curtas diretas.<\/p>\n\n
Adicionalmente, devemos procurar cobrir as carteiras assumindo posi\u00e7\u00f5es longas em crude Brent e no \u00cdndice do D\u00f3lar dos EUA (DXY), que atualmente se mant\u00e9m firme em 100,76. Dado que o Estreito de Ormuz movimenta cerca de 20 milh\u00f5es de barris de petr\u00f3leo por dia, \u00e9 prov\u00e1vel que as tens\u00f5es militares em curso entre os EUA e o Ir\u00e3o mantenham os pre\u00e7os da energia elevados e alimentem a infla\u00e7\u00e3o. Historicamente, amea\u00e7as prolongadas a esta via mar\u00edtima vital t\u00eam impulsionado os pre\u00e7os do petr\u00f3leo em 10% a 15% num espa\u00e7o de semanas, o que manter\u00e1 a Reserva Federal com um vi\u00e9s agressivo (hawkish) e pressionar\u00e1 ainda mais o ouro.<\/p>\n\n\n\n