USD\/CAD manteve-se sob press\u00e3o na sexta-feira, com o d\u00f3lar canadiano apoiado por pre\u00e7os do petr\u00f3leo mais firmes, mesmo com o d\u00f3lar norte-americano a estabilizar. O par negociava perto de 1,4022, pr\u00f3ximo de um m\u00ednimo de um m\u00eas, e encaminhava-se para a segunda queda semanal consecutiva. O petr\u00f3leo subiu quase 12% esta semana, \u00e0 medida que os confrontos entre os EUA e o Ir\u00e3o perturbaram os envios de energia atrav\u00e9s do Estreito de Ormuz \u2014 um contexto que tende a sustentar o \u201cLoonie\u201d, dada a posi\u00e7\u00e3o do Canad\u00e1 como grande exportador de crude.<\/p>\n
O aumento dos custos energ\u00e9ticos tamb\u00e9m reativou preocupa\u00e7\u00f5es com a infla\u00e7\u00e3o e complicou o cen\u00e1rio para os principais bancos centrais. O Banco do Canad\u00e1 manteve a taxa diretora em 2,25%, ao mesmo tempo que elevou a sua previs\u00e3o de infla\u00e7\u00e3o para 2026 para 2,5% (de 2,3%), e antecipa que a infla\u00e7\u00e3o regressar\u00e1 \u00e0 meta de 2% no in\u00edcio de 2027. Nos EUA, dados de infla\u00e7\u00e3o mais moderados pressionaram inicialmente o \u201cgreenback\u201d, embora, mais tarde, os receios de subida de pre\u00e7os impulsionada pelo petr\u00f3leo tenham sustentado as expectativas de uma subida de taxas pela Reserva Federal ainda este ano. O \u00edndice do d\u00f3lar norte-americano (DXY) negociava em torno de 100,83, ap\u00f3s ter tocado 100,35 na quarta-feira \u2014 o seu n\u00edvel mais baixo em mais de tr\u00eas semanas.<\/p>\n
Recomendamos que os traders de derivados se posicionem para um aumento da volatilidade no par USD\/CAD, \u00e0 medida que os conflitos geopol\u00edticos no Estreito de Ormuz continuam a agitar os mercados globais de energia. Com os pre\u00e7os do crude a dispararem quase 12% esta semana e o Brent a testar a zona dos 88 d\u00f3lares por barril, o d\u00f3lar canadiano est\u00e1 a encontrar um forte suporte de curto prazo. Para capitalizar este momentum do CAD, sugerimos considerar op\u00e7\u00f5es put de USD\/CAD de curto prazo junto do n\u00edvel de suporte de 1,4000.<\/p>\n
No entanto, \u00e9 necess\u00e1rio manter prud\u00eancia, porque o \u00edndice do d\u00f3lar norte-americano (DXY) est\u00e1 a manter-se est\u00e1vel em torno de 100,83, apoiado pelo receio de que o encarecimento do petr\u00f3leo obrigue a Reserva Federal a subir as taxas. Historicamente, choques energ\u00e9ticos s\u00fabitos desencadeiam fluxos de procura de ref\u00fagio para o d\u00f3lar, o que pode rapidamente anular quaisquer ganhos do \u201cLoonie\u201d impulsionados pelas mat\u00e9rias-primas. Para gerir este risco, os traders devem considerar o uso de \u201crisk reversals\u201d eficientes em termos de custo, comprando op\u00e7\u00f5es call de USD\/CAD e financiando-as atrav\u00e9s da venda de puts fora do dinheiro.<\/p>\n
A decis\u00e3o do Banco do Canad\u00e1 de manter a taxa diretora em 2,25% e elevar a perspetiva de infla\u00e7\u00e3o para 2026 para 2,5% mostra que est\u00e1 preparado para manter uma pol\u00edtica restritiva. Ao remover o anterior enviesamento para cortes de taxas, os decisores pol\u00edticos deram ao d\u00f3lar canadiano uma base mais s\u00f3lida. Consideramos que vender op\u00e7\u00f5es call de USD\/CAD com pre\u00e7os de exerc\u00edcio acima de 1,4150 \u00e9 uma forma inteligente de receber pr\u00e9mio, uma vez que este n\u00edvel dever\u00e1 atuar como um teto robusto nas pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n\n\n\n