O Corpo de Guardas da Revolu\u00e7\u00e3o Isl\u00e2mica do Ir\u00e3o afirmou que n\u00e3o seria exportado petr\u00f3leo ou g\u00e1s atrav\u00e9s do Estreito de Ormuz enquanto continuarem os ataques dos EUA, segundo a Tasnim, na sexta-feira. Indicou tamb\u00e9m ter lan\u00e7ado um ataque contra um centro de comando norte-americano em Al-Tanf, na S\u00edria, e, em separado, ter visado um radar de vigil\u00e2ncia mar\u00edtima dos EUA em Om\u00e3. As declara\u00e7\u00f5es apontam para uma escalada dos riscos de seguran\u00e7a regionais em torno de uma rota-chave de tr\u00e2nsito energ\u00e9tico global.<\/p>\n
Os pre\u00e7os do petr\u00f3leo subiram ligeiramente em rea\u00e7\u00e3o, com o West Texas Intermediate a avan\u00e7ar 0,37% para 79,22 d\u00f3lares, no momento em que este texto foi escrito. O WTI \u00e9 um referencial de crude de origem norte-americana negociado via o hub de Cushing, e o seu pre\u00e7o \u00e9, em geral, determinado pelos equil\u00edbrios entre oferta e procura, por perturba\u00e7\u00f5es geopol\u00edticas e san\u00e7\u00f5es, e pelas decis\u00f5es de pol\u00edtica da OPEP e do grupo mais alargado OPEP+. O d\u00f3lar norte-americano tamb\u00e9m condiciona a cota\u00e7\u00e3o, uma vez que o petr\u00f3leo \u00e9 transacionado, em grande medida, em d\u00f3lares. Os dados de invent\u00e1rios acrescentam outro fator: os relat\u00f3rios semanais do API e da EIA frequentemente convergem, ficando a menos de 1% um do outro em 75% das vezes.<\/p>\n
Tendo em conta o agravamento das amea\u00e7as de bloqueio do Estreito de Ormuz, recomendamos que os traders de derivados se preparem para uma volatilidade extrema no mercado petrol\u00edfero. Esta via mar\u00edtima estreita \u00e9 o estrangulamento mais cr\u00edtico do mundo, transportando cerca de 20 milh\u00f5es de barris de petr\u00f3leo por dia, o que equivale a aproximadamente 20% do consumo mundial de petr\u00f3leo. Com o WTI atualmente a negociar a 79,22 d\u00f3lares, mesmo pequenas perturba\u00e7\u00f5es no transporte mar\u00edtimo poder\u00e3o fazer os pre\u00e7os disparar rapidamente.<\/p>\n
Aconselhamos os traders a considerarem op\u00e7\u00f5es call sobre o WTI de curto prazo, fora do dinheiro, para beneficiarem de choques s\u00fabitos de subida dos pre\u00e7os. Historicamente, fric\u00e7\u00f5es geopol\u00edticas severas nesta regi\u00e3o elevaram os pr\u00e9mios do petr\u00f3leo entre 5% e 10% num prazo de poucos dias. Em alternativa, a compra de straddles permitir\u00e1 lucrar com grandes oscila\u00e7\u00f5es de pre\u00e7os em qualquer dire\u00e7\u00e3o, \u00e0 medida que a situa\u00e7\u00e3o militar evolui.<\/p>\n
Devemos igualmente acompanhar os pr\u00f3ximos dados semanais de invent\u00e1rios da EIA para aferir se a oferta f\u00edsica j\u00e1 est\u00e1 a apertar. Se as reservas nos EUA ca\u00edrem enquanto as tens\u00f5es no M\u00e9dio Oriente aumentam, o impulso de subida nos futuros de crude ser\u00e1 extremamente forte. Devemos aplicar uma gest\u00e3o de risco disciplinada e ordens de stop-loss apertadas para resistir \u00e0s acentuadas oscila\u00e7\u00f5es de margem esperadas nas pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n\n\n\n