A libra esterlina devolveu parte do avan\u00e7o de quarta-feira face ao d\u00f3lar norte-americano, ap\u00f3s indicadores dos EUA mais fortes e uma viragem para a avers\u00e3o ao risco. O GBP\/USD recuava mais de 0,48% e negociava em torno de 1,3375, depois de ter atingido perto de 1,3545, enquanto o \u00cdndice do D\u00f3lar dos EUA subia cerca de 0,23% para 100,72. As vendas a retalho nos EUA aumentaram 0,2% em junho, em termos mensais, em linha com as previs\u00f5es; excluindo combust\u00edveis e autom\u00f3veis, as vendas subiram 0,4% ap\u00f3s 0,5%. Os pedidos semanais de subs\u00eddio de desemprego, no per\u00edodo terminado a 11 de julho, desceram para 208.000, face a 216.000, contra expectativas de 217.000, e o Beige Book da Fed indicou que o emprego aumentou no balan\u00e7o, com alguns distritos a registarem ganhos de modestos a s\u00f3lidos. Os pre\u00e7os dos combust\u00edveis baixaram para 4,18 d\u00f3lares em junho, face a 4,61 d\u00f3lares em maio.<\/p>\n
A tens\u00e3o geopol\u00edtica acrescentou um novo vento favor\u00e1vel ao d\u00f3lar, ap\u00f3s ataques dos EUA \u00e0 ilha de Qeshm e a um petroleiro, seguidos de ataques iranianos a bases americanas no Kuwait e na Jord\u00e2nia. As expectativas de taxas ajustaram-se, com o Prime Terminal a mostrar uma probabilidade de 73% de manuten\u00e7\u00e3o em julho, enquanto a probabilidade de uma subida na reuni\u00e3o de 28 de outubro subiu para perto de 57%. No Reino Unido, o PIB cresceu 0,1% em maio, ap\u00f3s uma queda de -0,1% em abril; a taxa m\u00f3vel a tr\u00eas meses acelerou para 0,7% face a uma previs\u00e3o de 0,5% e igualou a leitura anterior. A especula\u00e7\u00e3o de que Andy Burnham ir\u00e1 nomear Shabana Mahmood como ministra das Finan\u00e7as em vez de Ed Miliband reduziu as preocupa\u00e7\u00f5es com a disciplina or\u00e7amental. Do ponto de vista t\u00e9cnico, o GBP\/USD era referido perto de 1,3484, acima de um aglomerado de m\u00e9dias m\u00f3veis simples (SMA) em torno de 1,3385, com resist\u00eancia em 1,3489 e 1,3495; o RSI situava-se em 60.<\/p>\n
Tendo em conta a queda s\u00fabita do GBP\/USD para perto de 1,3375 e o aumento das tens\u00f5es geopol\u00edticas, recomendamos que os traders de derivados se foquem em estrat\u00e9gias de volatilidade. A compra de straddles ou strangles de curto prazo no par GBP\/USD pode ajudar a capturar ganhos com movimentos bruscos, \u00e0 medida que os conflitos no M\u00e9dio Oriente se intensificam. Dados recentes do mercado mostram que os \u00edndices globais de volatilidade cambial est\u00e3o a subir, sinalizando que grandes oscila\u00e7\u00f5es imprevis\u00edveis est\u00e3o a regressar ao mercado cambial.<\/p>\n
Com os EUA e o Ir\u00e3o a trocarem ataques militares, os mercados de energia enfrentam riscos severos de oferta, o que pode pressionar a infla\u00e7\u00e3o em alta e for\u00e7ar a m\u00e3o da Reserva Federal. Sugerimos proteger carteiras assumindo posi\u00e7\u00f5es longas em futuros de crude Brent, que historicamente dispararam entre 10% e 15% durante anteriores perturba\u00e7\u00f5es no transporte mar\u00edtimo no M\u00e9dio Oriente. Este potencial choque energ\u00e9tico j\u00e1 est\u00e1 a aumentar para quase 57% a probabilidade de uma subida de taxas pela Fed em outubro.<\/p>\n
A queda dos pedidos semanais de subs\u00eddio de desemprego nos EUA para 208 mil demonstra que o mercado de trabalho norte-americano continua extremamente resiliente, apesar dos receios anteriores de arrefecimento. Consideramos que os traders devem posicionar-se para um d\u00f3lar mais forte, comprando op\u00e7\u00f5es call sobre o US Dollar Index (DXY), enquanto testa a zona dos 100,72. \u00c0 medida que as expectativas de cortes de taxas para o final de 2026 s\u00e3o adiadas, a venda (short) de futuros de Treasuries de curto prazo tamb\u00e9m ajudar\u00e1 a beneficiar da subida das yields.<\/p>\n
No plano t\u00e9cnico, o GBP\/USD mant\u00e9m-se junto a um suporte-chave nas m\u00e9dias m\u00f3veis em 1,3385, o que significa que uma quebra abaixo deste patamar poder\u00e1 desencadear uma venda r\u00e1pida. Aconselhamos a montagem de bear put spreads para limitar o risco, ao mesmo tempo que se posiciona para uma eventual descida em dire\u00e7\u00e3o ao n\u00edvel de 1,3200, caso o otimismo pol\u00edtico no Reino Unido esmore\u00e7a. Acompanhar de perto o \u00cdndice de For\u00e7a Relativa (RSI) perto de 60 ajudar\u00e1 a temporizar as entradas antes de o par enfrentar a pr\u00f3xima resist\u00eancia relevante na linha de tend\u00eancia.<\/p>\n\n\n\n