O NIFTY foi avaliado como tendo conclu\u00eddo uma subida de cinco ondas, seguida de uma correc\u00e7\u00e3o de tr\u00eas ondas, descrita como uma sequ\u00eancia altista \u201cde manual\u201d segundo a Teoria das Ondas de Elliott. No gr\u00e1fico hor\u00e1rio datado de 23.06.2026, a queda a partir do topo \u00e9 rotulada como um Zig Zag de Elliott, sendo a zona de \u201cEqual Legs\u201d utilizada para enquadrar o suporte projectado e a potencial \u00e1rea de compra.<\/p>\n
O intervalo de \u201cEqual Legs\u201d \u00e9 calculado atrav\u00e9s da ferramenta de extens\u00e3o de Fibonacci, com a \u201c\u00e1rea ideal de suporte\u201d definida em 23876,66\u201323695,88. \u00c9 referido que o pre\u00e7o encontrou compradores nessa faixa e, depois, recuperou rumo a novos m\u00e1ximos, deixando as posi\u00e7\u00f5es longas iniciadas nessa zona classificadas como sem risco. A perspectiva mant\u00e9m um enviesamento de estrutura de \u201cswing\u201d 3-7-11, contingente da manuten\u00e7\u00e3o do pivot m\u00ednimo em 2307,12, enquanto o enquadramento mais amplo cita a an\u00e1lise de ciclo em prazos superiores, a an\u00e1lise de correla\u00e7\u00e3o e o contexto mais abrangente do mercado como inputs adicionais.<\/p>\n
Como vimos no final de Junho, o \u00edndice NIFTY encontrou suporte com sucesso junto do n\u00edvel dos 23.700 e, desde ent\u00e3o, retomou a tend\u00eancia de subida. Esta ac\u00e7\u00e3o do pre\u00e7o confirma a for\u00e7a subjacente do mercado. Acreditamos que este momentum se prolongar\u00e1 nas pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n
Esta for\u00e7a t\u00e9cnica \u00e9 suportada por fundamentos macroecon\u00f3micos s\u00f3lidos, com dados governamentais recentes a mostrarem que o crescimento do PIB da \u00cdndia no 1.\u00ba trimestre de 2026 atingiu uns impressionantes 7,8%. Este desempenho econ\u00f3mico robusto est\u00e1 a atrair capital significativo. Estamos a observar entradas de investidores institucionais estrangeiros (FII) em Junho de 2026 a ultrapassarem \u20b930.000 crore, o valor mais elevado em tr\u00eas meses.<\/p>\n
Tendo em conta este cen\u00e1rio altista, estamos a considerar posi\u00e7\u00f5es longas em contratos de futuros do NIFTY para os vencimentos de Julho e Agosto. A chave \u00e9 gerir o risco em torno do pivot m\u00ednimo recente nos 23.707. Quaisquer recuos em direc\u00e7\u00e3o ao n\u00edvel dos 24.000 poder\u00e3o apresentar pontos de entrada atractivos para construir estas posi\u00e7\u00f5es.<\/p>\n
Para quem procura uma abordagem mais conservadora, vemos oportunidade na venda de op\u00e7\u00f5es put fora-do-dinheiro. O India VIX fixou-se recentemente abaixo de 14, indicando menor volatilidade esperada e tornando os pr\u00e9mios das op\u00e7\u00f5es atractivos para vendedores. Vender puts com pre\u00e7os de exerc\u00edcio em torno de 23.800 e 23.900 permite-nos recolher rendimento, definindo simultaneamente um ponto de entrada favor\u00e1vel caso o mercado corrija.<\/p>\n
Tamb\u00e9m favorecemos bull call spreads para capitalizar a subida medida esperada rumo a novos m\u00e1ximos. Um spread, como comprar uma call 24.200 e vender uma call 24.500 para o vencimento do final de Julho, oferece uma forma de risco definido de beneficiar do movimento ascendente. Esta estrat\u00e9gia \u00e9 particularmente eficaz num mercado que sobe de forma gradual, em vez de registar rallies explosivos.<\/p>\n
Historicamente, Julho pode ser um m\u00eas vol\u00e1til devido \u00e0 evolu\u00e7\u00e3o da mon\u00e7\u00e3o e ao in\u00edcio da nova \u00e9poca de resultados. Embora a nossa vis\u00e3o principal se mantenha altista, acompanharemos de perto as antevis\u00f5es de resultados das empresas. Aproveitaremos qualquer volatilidade de curto prazo para refor\u00e7ar as nossas posi\u00e7\u00f5es altistas, desde que a estrutura t\u00e9cnica-chave se mantenha intacta.<\/p>\n\n\n\n