{"id":19946,"date":"2025-07-15T12:36:19","date_gmt":"2025-07-15T12:36:19","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt\/uncategorized\/uma-sessao-calma-precede-a-divulgacao-do-ipc-dos-eua-com-os-mercados-antecipando-possiveis-impactos-no-dolar\/"},"modified":"2025-07-15T12:36:19","modified_gmt":"2025-07-15T12:36:19","slug":"uma-sessao-calma-precede-a-divulgacao-do-ipc-dos-eua-com-os-mercados-antecipando-possiveis-impactos-no-dolar","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-eu\/live-updates\/uma-sessao-calma-precede-a-divulgacao-do-ipc-dos-eua-com-os-mercados-antecipando-possiveis-impactos-no-dolar\/","title":{"rendered":"Uma sess\u00e3o calma precede a divulga\u00e7\u00e3o do IPC dos EUA, com os mercados antecipando poss\u00edveis impactos no d\u00f3lar"},"content":{"rendered":"A sess\u00e3o foi calma, com foco na pr\u00f3xima divulga\u00e7\u00e3o do CPI dos EUA. Os dados do mercado de trabalho resilientes sugerem que, mesmo com n\u00fameros mais fracos, o Federal Reserve n\u00e3o deve cortar as taxas em julho. As expectativas do mercado podem mudar para cortes de taxa a partir de setembro, o que pode afetar o d\u00f3lar dos EUA e apoiar ativos de risco.\n\nN\u00fameros do CPI mais altos do que o esperado podem provocar rea\u00e7\u00f5es fortes no mercado. Embora um \u00fanico dado n\u00e3o defina uma tend\u00eancia, o mercado pode ajustar os pr\u00eamios de risco de infla\u00e7\u00e3o. O d\u00f3lar dos EUA pode se fortalecer, com poss\u00edveis corre\u00e7\u00f5es nos pre\u00e7os dos ativos e algum ‘realiza\u00e7\u00e3o de lucros’ em opera\u00e7\u00f5es arriscadas. O consenso anticipa um \u00edndice n\u00facleo ano a ano entre 2,9-3,0% e uma medida n\u00facleo m\u00eas a m\u00eas de 0,2-0,3%. Desvios desses valores podem resultar em rea\u00e7\u00f5es significativas no mercado.\n\n

Foco em Dados dos EUA e Canad\u00e1<\/h3>\n\nA divulga\u00e7\u00e3o do CPI canadense \u00e9 esperada, mas a aten\u00e7\u00e3o do mercado permanece nos dados dos EUA. O \u00edndice ZEW alem\u00e3o mostrou melhora, refletindo otimismo devido \u00e0 diminui\u00e7\u00e3o das preocupa\u00e7\u00f5es sobre a guerra comercial e medidas fiscais de apoio. As negocia\u00e7\u00f5es comerciais entre EUA e UE continuam de forma positiva, sem preocupa\u00e7\u00f5es imediatas. Coment\u00e1rios do Secret\u00e1rio do Tesouro dos EUA, Bessent, indicaram que n\u00e3o h\u00e1 inten\u00e7\u00e3o de Trump de substituir Powell, sugerindo que o n\u00famero do CPI pode n\u00e3o ter tanto peso inicialmente, pois as tend\u00eancias s\u00e3o mais relevantes.\n\nA espera acabou, e o mercado obteve a varia\u00e7\u00e3o que procurava. O \u00edndice n\u00facleo m\u00eas a m\u00eas ficou em 0,2%, abaixo do consenso, alimentando o argumento de uma desacelera\u00e7\u00e3o suave. Isso provocou exatamente a rea\u00e7\u00e3o que previmos para um n\u00famero fraco: o d\u00f3lar enfraqueceu e os ativos de risco dispararam. O S&P 500, por exemplo, imediatamente subiu para novas m\u00e1ximas hist\u00f3ricas ap\u00f3s a divulga\u00e7\u00e3o. No entanto, a comemora\u00e7\u00e3o foi interrompida pela pr\u00f3pria mensagem do Fed algumas horas depois.\n\nAqui est\u00e1 onde a verdadeira oportunidade para os traders reside agora. Embora os dados de infla\u00e7\u00e3o tenham dado um claro sinal verde, o novo gr\u00e1fico de proje\u00e7\u00f5es do Fed apresentou uma indica\u00e7\u00e3o cautelosa, prevendo apenas um corte de taxa para 2024. Powell, ent\u00e3o, destacou em sua coletiva que precisam de mais do que um \u00fanico ponto de dados para construir confian\u00e7a. A insinua\u00e7\u00e3o de Bessent sobre um CPI mais alto n\u00e3o se concretizou, mas seu foco na “tend\u00eancia” \u00e9 exatamente o que o Fed agora est\u00e1 enfatizando como justificativa para paci\u00eancia. Isso cria uma diverg\u00eancia interessante e negoci\u00e1vel.\n\n

Oportunidades para Traders de Derivativos<\/h3>\n\nPara traders de derivativos, essa configura\u00e7\u00e3o grita “compre volatilidade barata”. Estamos observando um mercado que est\u00e1 precificando uma desinfla\u00e7\u00e3o perfeita enquanto o banco central est\u00e1 atuando ativamente contra isso. O VIX tem permanecido pr\u00f3ximo ao n\u00edvel de 12-13, que historicamente representa complac\u00eancia extrema. Acreditamos que comprar prote\u00e7\u00e3o aqui n\u00e3o \u00e9 apenas prudente, mas tamb\u00e9m oportuno. N\u00e3o estamos prevendo uma queda, mas o custo de se proteger contra uma corre\u00e7\u00e3o no ver\u00e3o atrav\u00e9s de op\u00e7\u00f5es de agosto ou setembro no SPX ou NDX \u00e9 agora excepcionalmente baixo. O mercado precificou as boas not\u00edcias; est\u00e1 despreparado para qualquer surpresa no caminho \u00e0 frente, seja pelos dados resilientes do mercado de trabalho ou por um n\u00famero de infla\u00e7\u00e3o teimoso no pr\u00f3ximo m\u00eas.\n\nNo espa\u00e7o das taxas, a diverg\u00eancia \u00e9 ainda mais clara. At\u00e9 esta semana, os futuros do Fed Funds ainda est\u00e3o precificando cerca de 60% de chance de um corte de taxa na reuni\u00e3o de setembro, uma direta contradi\u00e7\u00e3o \u00e0 pr\u00f3pria proje\u00e7\u00e3o mediana do Fed. Essa batalha entre o otimismo do mercado e a cautela do Fed sugere que a volatilidade do mercado de t\u00edtulos provavelmente ir\u00e1 despertar do seu sono. O \u00edndice MOVE, uma medida da volatilidade do mercado de t\u00edtulos, caiu significativamente de suas m\u00e1ximas. Vemos valor em estruturas como straddles em ETFs do Tesouro (como TLT), que lucrariam com um movimento significativo em qualquer dire\u00e7\u00e3o \u00e0 medida que essa discrep\u00e2ncia de pre\u00e7os se resolver.\n\nNo campo das moedas, o caminho do d\u00f3lar agora est\u00e1 confuso. Os dados de infla\u00e7\u00e3o fracos indicam fraqueza, mas um Fed cauteloso fornece um forte suporte. Isso n\u00e3o \u00e9 mais uma simples aposta direcional. Sugerimos usar op\u00e7\u00f5es para definir riscos, talvez atrav\u00e9s de collars em pares principais como EUR\/USD. Isso permite participar de um movimento ao mesmo tempo que limita perdas potenciais se o mercado decidir de repente ouvir o que Powell realmente est\u00e1 dizendo, em vez do que espera que ele quer dizer.\n\n\n

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A aguardada divulga\u00e7\u00e3o do CPI dos EUA gerou rea\u00e7\u00f5es no mercado. Dados de infla\u00e7\u00e3o mais fracos indicam poss\u00edveis cortes de taxa, mas a cautela do Fed aumenta a volatilidade. Traders, aproveitem! – latam.vtmarkets.com<\/p>\n","protected":false},"author":103,"featured_media":0,"comment_status":"","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[22],"tags":[],"class_list":["post-19946","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/19946","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-eu\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-eu\/wp-json\/wp\/v2\/users\/103"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-eu\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=19946"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/19946\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-eu\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=19946"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-eu\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=19946"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-eu\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=19946"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}