{"id":19942,"date":"2025-07-15T11:36:42","date_gmt":"2025-07-15T11:36:42","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt\/uncategorized\/previsoes-para-o-ipc-dos-eua-mostram-agrupamento-em-torno-de-29-30-anuais-e-02-03-mensais\/"},"modified":"2025-07-15T11:36:42","modified_gmt":"2025-07-15T11:36:42","slug":"previsoes-para-o-ipc-dos-eua-mostram-agrupamento-em-torno-de-29-30-anuais-e-02-03-mensais","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-eu\/live-updates\/previsoes-para-o-ipc-dos-eua-mostram-agrupamento-em-torno-de-29-30-anuais-e-02-03-mensais\/","title":{"rendered":"Previs\u00f5es para o IPC dos EUA mostram agrupamento em torno de 2,9-3,0% anuais e 0,2-0,3% mensais"},"content":{"rendered":"A faixa de expectativas impacta as rea\u00e7\u00f5es do mercado, j\u00e1 que desvios dessas estimativas podem criar surpresas. A distribui\u00e7\u00e3o das previs\u00f5es oferece outra entrada nas rea\u00e7\u00f5es do mercado, acrescentando contexto \u00e0 faixa.\n\nEmbora exista uma faixa, as previs\u00f5es podem se concentrar em um extremo, tornando resultados pr\u00f3ximos ao limite inferior ainda surpreendentes. Para o \u00cdndice de Pre\u00e7os ao Consumidor (IPC) Ano a Ano (A\/A), 47% das previs\u00f5es est\u00e3o em 2,7%\u2014o valor de consenso\u2014com outras previs\u00f5es variando entre 2,4% e 2,8%.\n\nO \u00cdndice de Pre\u00e7os ao Consumidor Mensal (IPC M\/M) tem um consenso em 0,3%, ocupando 65% das previs\u00f5es, com outras expectativas variando de 0,1% a 0,4%. Para o IPC Core A\/A, o consenso \u00e9 de 3,0%, representando 49% das previs\u00f5es, enquanto as previs\u00f5es variam de 2,8% a 3,1%.\n\nO IPC Core M\u00eas a M\u00eas (M\/M) foca em 0,3% como o consenso para 66% das previs\u00f5es, com as demais estimativas entre 0,1% e 0,4%. Os n\u00fameros principais est\u00e3o em destaque, com previs\u00f5es agrupando-se em 2,9-3,0% A\/A e 0,2-0,3% M\/M. As rea\u00e7\u00f5es do mercado provavelmente ser\u00e3o pronunciadas se os n\u00fameros reais se desviarem substancialmente, dado que h\u00e1 pouca expectativa de grandes supera\u00e7\u00f5es ou quedas.\n\nCom base nesta distribui\u00e7\u00e3o, a configura\u00e7\u00e3o para os traders de derivativos \u00e9 excepcionalmente clara nas pr\u00f3ximas semanas. N\u00e3o estamos apenas observando um evento bin\u00e1rio; estamos posicionados para uma significativa reavalia\u00e7\u00e3o da volatilidade porque o mercado est\u00e1 firmemente coagido em torno de um consenso muito estreito. O agrupamento das previs\u00f5es em torno da mediana nos diz que a convic\u00e7\u00e3o \u00e9 alta, o que paradoxalmente significa que a opera\u00e7\u00e3o mais dolorosa \u00e9 um desvio desse consenso, e n\u00e3o uma confirma\u00e7\u00e3o dele.\n\nAqui est\u00e1 como estamos nos posicionando. O foco, como a an\u00e1lise identifica corretamente, ser\u00e1 no n\u00famero Core M\/M. Com 93% dos economistas agrupados na faixa de 0,2% a 0,3%, qualquer n\u00famero fora disso se torna um catalisador explosivo. Isso \u00e9 amplificado pelo contexto dos dados recentes. O relat\u00f3rio de empregos de maio foi muito mais forte do que o esperado, com 272.000 empregos adicionados, superando as previs\u00f5es e adiando as expectativas de cortes nas taxas de juros. Isso colocou um peso imenso nessa impress\u00e3o de infla\u00e7\u00e3o. Se a infla\u00e7\u00e3o tamb\u00e9m surpreender para cima, a narrativa de uma economia resiliente, mas potencialmente re-acelerando, for\u00e7ar\u00e1 uma reavalia\u00e7\u00e3o violenta no mercado de taxas. \n\nConsequentemente, comprar volatilidade parece incrivelmente atraente. Com o VIX recentemente negociando na faixa baixa de 12-14, as op\u00e7\u00f5es s\u00e3o relativamente baratas. Vemos valor em comprar straddles ou strangles de curto prazo no S&P 500 ou ETFs Nasdaq 100 antes da divulga\u00e7\u00e3o. O mercado est\u00e1 precificando um grau de complac\u00eancia que n\u00e3o \u00e9 justificado pelo potencial de uma surpresa. Um n\u00famero de 0,4% no Core M\/M, um resultado que apenas 4% dos previsores esperam, n\u00e3o seria apenas uma supera\u00e7\u00e3o; seria um desafio fundamental \u00e0 tese de desinfla\u00e7\u00e3o, provavelmente fazendo com que ativos de risco ca\u00edssem acentuadamente e os rendimentos dos t\u00edtulos subissem. Este \u00e9 o risco que as op\u00e7\u00f5es atualmente est\u00e3o subestimando.\n\nPor outro lado, a configura\u00e7\u00e3o \u00e9 assim\u00e9trica. Um n\u00famero de 0,2% no Core M\/M, embora uma falha, \u00e9 antecipado por mais de um quarto dos economistas pesquisados. Isso seria uma surpresa positiva para os mercados, provavelmente reacendendo apostas em um corte de taxa em setembro, que a ferramenta CME FedWatch atualmente coloca em cerca de 50\/50 de probabilidade. No entanto, o movimento provavelmente seria menos violento do que uma surpresa para cima, pois se alinha com a tend\u00eancia de desinfla\u00e7\u00e3o mais ampla esperada. O verdadeiro pagamento est\u00e1 nas extremidades da distribui\u00e7\u00e3o.\n\nBasta olhar para precedentes hist\u00f3ricos. Em setembro de 2022, um n\u00famero de IPC Core apenas 0,1% acima do consenso provocou uma queda de mais de 4% no S&P 500 em um \u00fanico dia. O mercado atual est\u00e1 muito mais otimista, tornando-o igualmente vulner\u00e1vel a tal choque. Portanto, nossa estrat\u00e9gia n\u00e3o \u00e9 apostar na dire\u00e7\u00e3o, mas na ruptura deste consenso rigidamente alinhado. Vamos buscar monetizar a posi\u00e7\u00e3o na onda de volatilidade p\u00f3s-dados ou entrar em uma opera\u00e7\u00e3o direcional assim que a nova tend\u00eancia for estabelecida. O mercado nos deu um roteiro claro; o maior risco \u00e9 assumir que o consenso est\u00e1 correto.\n\n\n

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A proximidade das previs\u00f5es de CPI sugere que desvios podem causar rea\u00e7\u00f5es intensas no mercado. Nossa estrat\u00e9gia foca na volatilidade, pois surpresas s\u00e3o esperadas. Prepare-se para oportunidades explosivas! – latam.vtmarkets.com<\/p>\n","protected":false},"author":103,"featured_media":0,"comment_status":"","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[22],"tags":[],"class_list":["post-19942","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/19942","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-eu\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-eu\/wp-json\/wp\/v2\/users\/103"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-eu\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=19942"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/19942\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-eu\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=19942"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-eu\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=19942"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-eu\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=19942"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}