{"id":19479,"date":"2025-07-08T05:35:48","date_gmt":"2025-07-08T05:35:48","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt\/uncategorized\/originalmente-previsto-para-9-de-abril-o-prazo-da-tarifa-de-trump-foi-adiado-para-1-de-agosto\/"},"modified":"2025-07-08T05:35:48","modified_gmt":"2025-07-08T05:35:48","slug":"originalmente-previsto-para-9-de-abril-o-prazo-da-tarifa-de-trump-foi-adiado-para-1-de-agosto","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-eu\/live-updates\/originalmente-previsto-para-9-de-abril-o-prazo-da-tarifa-de-trump-foi-adiado-para-1-de-agosto\/","title":{"rendered":"Originalmente previsto para 9 de abril, o prazo da tarifa de Trump foi adiado para 1 de agosto."},"content":{"rendered":"Trump inicialmente definiu o dia 9 de abril como a data de in\u00edcio de sua pol\u00edtica de tarifas. Ap\u00f3s uma queda no mercado, ele adiou o prazo para 9 de julho, ganhando o apelido de &#8216;TACO&#8217; (Trump Sempre Desiste).\n\nO prazo foi adiado novamente para 1 de agosto, conforme anunciado oficialmente. Alguns descrevem sua abordagem inst\u00e1vel como uma t\u00e1tica de negocia\u00e7\u00e3o, baseando-se em experi\u00eancias hist\u00f3ricas como a Smoot-Hawley, que sugere que tarifas podem n\u00e3o beneficiar o com\u00e9rcio.\n\n<h3>O Padr\u00e3o de Adiamentos<\/h3>\nEm resumo, continuamos vendo o mesmo padr\u00e3o se repetir \u2014 um an\u00fancio, um prazo, um mercado reativo e, em seguida, um adiamento. Trump definiu uma data clara: 9 de abril. Mas os mercados n\u00e3o reagiram bem\u2014 a press\u00e3o era evidente. Assim, a data foi movida para o in\u00edcio de julho. Agora, mais uma vez, estamos olhando para 1 de agosto.\n\nRepetir esse tipo de movimento e esperar um resultado diferente testa a paci\u00eancia dos traders. Alguns come\u00e7aram a resumir esse comportamento com a sigla &#8216;TACO&#8217;, que \u2013 embora informal \u2013 reflete o crescente ceticismo no mundo das negocia\u00e7\u00f5es. Seu hist\u00f3rico em tarifas oferece pouca clareza, complicando a precifica\u00e7\u00e3o futura. A incerteza gera uma sensa\u00e7\u00e3o de volatilidade artificial em instrumentos derivados que, de outra forma, s\u00e3o bem modelados sob regimes de pol\u00edtica est\u00e1vel.\n\nComentadores apontaram que essa t\u00e1tica de amea\u00e7ar tarifas apenas para adi\u00e1 seus efeitos se baseia em padr\u00f5es de eventos econ\u00f4micos passados, especialmente o Ato de Tarifas Smoot-Hawley, que \u00e9 considerado por muitos economistas um exemplo de como o protecionismo pode piorar as condi\u00e7\u00f5es do com\u00e9rcio global. Powell falou extensivamente sobre essas pol\u00edticas comerciais, expressando preocupa\u00e7\u00e3o em v\u00e1rias ocasi\u00f5es de que mudan\u00e7as abruptas na pol\u00edtica causam desequil\u00edbrios no mercado.\n\nPara n\u00f3s no espa\u00e7o dos derivados, n\u00e3o h\u00e1 valor em especular sobre adiamentos adicionais. O que importa agora \u00e9 calibrar para prazos reduzidos. Decis\u00f5es de hedging que dependiam de uma janela de op\u00e7\u00f5es em julho devem ser reestruturadas, principalmente porque os pre\u00e7os m\u00ednimos de volatilidade s\u00e3o mais altos devido a tentativas anteriores mal-sucedidas. H\u00e1 pouca utilidade em apontar a inconsist\u00eancia \u2014 a continuidade n\u00e3o \u00e9 o foco aqui.\n\n<h3>Ajustando-se a Novas Realidades<\/h3>\nDevemos reavaliar a volatilidade futura em geral. A dispers\u00e3o impl\u00edcita entre \u00edndices e a\u00e7\u00f5es individuais aumentou nas \u00faltimas duas semanas, o que indica que o mercado j\u00e1 n\u00e3o est\u00e1 precificando movimentos sist\u00eamicos de forma uniforme. Se este caminho de tarifas for novamente adiado, os instrumentos mais expostos a industriais c\u00edclicos poder\u00e3o enfrentar riscos de reavalia\u00e7\u00e3o. Traders que ainda est\u00e3o apostando na baixa antes dos resultados poder\u00e3o querer examinar onde est\u00e1 sua exposi\u00e7\u00e3o \u2014 a expira\u00e7\u00e3o em agosto \u00e9 uma estrutura de risco completamente diferente.\n\nPrecificar resultados bin\u00e1rios sempre foi desafiador, mas quando o bin\u00e1rio continua mudando, precisamos reformul\u00e1-lo. N\u00e3o se trata mais de esperar a\u00e7\u00e3o ou ina\u00e7\u00e3o \u2014 \u00e9 sobre a volatilidade sendo usada como uma ferramenta de pol\u00edtica. Em termos pr\u00e1ticos, os pr\u00eamios de straddle provavelmente v\u00e3o continuar elevados e podem oferecer melhores oportunidades de venda se os padr\u00f5es hist\u00f3ricos persistirem. No entanto, devemos alocar buffers de greeks mais amplos do que o habitual. Os formadores de mercado est\u00e3o recalibrando a inclina\u00e7\u00e3o entre v\u00e1rios \u00edndices principais como resultado.\n\nNesta pr\u00f3xima quinzena, mantenha seus modelos flex\u00edveis, mas pare de assumir que a clareza da pol\u00edtica est\u00e1 logo ali. As evid\u00eancias indicam o contr\u00e1rio. 1 de agosto \u00e9 agora a data que mant\u00e9m a aten\u00e7\u00e3o do mercado, mas, com o hist\u00f3rico at\u00e9 agora, a convic\u00e7\u00e3o deve ser substitu\u00edda por flexibilidade. Modelos de retorno devem refletir isso \u2014 especialmente aqueles que dependem de seguimento direcional.\n\nOs rendimentos responderam de forma err\u00e1tica em sequ\u00eancias anteriores de adiamentos de tarifas, e muitos setores agora est\u00e3o incorporando essa suposi\u00e7\u00e3o em hedge de curva. Para spreads que dependem de produtos de volatilidade ligados a a\u00e7\u00f5es reagindo ao risco macroecon\u00f4mico, a diminui\u00e7\u00e3o da confian\u00e7a est\u00e1 se tornando comerci\u00e1vel. Quanto tempo esse padr\u00e3o continua depende n\u00e3o apenas da entrega da pol\u00edtica, mas tamb\u00e9m de quando a precifica\u00e7\u00e3o para de reagir com sinceridade a esses an\u00fancios em movimento. At\u00e9 l\u00e1, estruturas de prote\u00e7\u00e3o \u2014 verticais ou spreads de calend\u00e1rio \u2014 podem funcionar melhor para aqueles com exposi\u00e7\u00e3o intradi\u00e1ria. Mantenha as pernas curtas e as sa\u00eddas planejadas. Aprendemos isso.\n\n\n<p><b>Empieza a operar ahora \u2014 haz clic <a href=\"https:\/\/latam.vtmarkets.com\/trade-now\/\">aqu\u00ed<\/a> para crear tu cuenta real en VT Markets.<\/b><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Trump adiou repetidamente sua pol\u00edtica de tarifas, agora para 1\u00ba de agosto, gerando ceticismo entre traders. A volatilidade afeta decis\u00f5es e a necessidade de estrat\u00e9gias \u00e1geis se torna crucial. &#8211; latam.vtmarkets.com<\/p>\n","protected":false},"author":103,"featured_media":0,"comment_status":"","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[22],"tags":[],"class_list":["post-19479","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/19479","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-eu\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-eu\/wp-json\/wp\/v2\/users\/103"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-eu\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=19479"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/19479\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-eu\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=19479"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-eu\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=19479"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-eu\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=19479"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}