As ações de Wall Street prolongaram um rali de agosto, com o S&P 500 e o Dow Jones Industrial Average a registarem, ambos, um segundo fecho recorde consecutivo. As preocupações anteriores com o setor tecnológico dissiparam-se, com a negociação a ser sustentada pelas expectativas de um acordo para reabrir o Estreito de Ormuz. Os preços mais baixos do petróleo foram interpretados como um potencial travão à inflação, o que, por sua vez, poderá reduzir a probabilidade de subidas de taxas da Reserva Federal em 2026.
O ouro e a prata registaram a sessão mais forte desde meados de junho, depois de um mínimo de finais de março em ambos os metais não ter resistido a um dólar norte-americano mais forte. A última semana trouxe uma inversão acentuada, reabrindo a perspetiva de uma recuperação mais ampla nos metais preciosos. A atenção do mercado vira-se agora para a comunicação da Reserva Federal antes da reunião de Jackson Hole, no final deste mês, enquanto a IG afirmou que o seu analista-chefe de mercados, Chris Beauchamp, está há quatro anos na empresa e continua a ser um comentador frequente nos media, incluindo na BBC e na Sky News.
Estratégias para os Mercados de Ações e Energia
Com o S&P 500 e o Dow Jones a avançarem para máximos históricos consecutivos este agosto, consideramos que os traders de derivados devem acompanhar este impulso altista através de opções de compra (calls) de curto prazo. Historicamente, quando o S&P 500 atinge novos máximos em agosto, tende a prolongar esse momentum, como se viu em ralis de verão semelhantes ao longo da última década. Recomendamos a compra de spreads de calls em ETF de índices de referência, como o SPY, para beneficiar desta trajetória ascendente mantendo o risco definido.
A potencial reabertura do Estreito de Ormuz já começou a pressionar em baixa os preços do Brent, que atualmente descem em direção ao patamar dos 75 dólares por barril. Para negociar este arrefecimento no setor da energia, sugerimos a utilização de opções de venda (puts) sobre ETF do setor energético ou sobre futuros de petróleo, de forma a beneficiar de novas descidas de preços. Custos de energia mais baixos deverão, provavelmente, conter os próximos dados de inflação, aliviando a pressão sobre a Fed para subir as taxas ainda este ano.
Oportunidades nos Metais Preciosos
Os metais preciosos estão a viver um forte ressurgimento, com o ouro a recuperar para perto do nível de 2.500 dólares por onça, após um enfraquecimento súbito do dólar norte-americano. Aconselhamos os traders a considerar posições longas em futuros ou opções de compra (calls) sobre prata e ouro, que acabaram de registar os melhores ganhos diários desde meados de junho. No entanto, é essencial manter ordens de stop-loss apertadas à medida que nos aproximamos da reunião de Jackson Hole da Reserva Federal, no final deste mês, onde comentários sobre a política de taxas de juro poderão alterar rapidamente a direção do dólar.
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