USD/SGD aliviou à medida que o ímpeto do Dólar norte-americano abrandou após os dados do índice de preços das Despesas de Consumo Pessoal (PCE) subjacente, deixando o par a negociar em torno de 1,2960. O momentum diário de alta mantém-se, embora o Índice de Força Relativa (RSI) tenha começado a virar em baixa a partir de níveis próximos de sobrecompra. O foco do mercado está em saber se essa mudança se prolonga ou se regressa a compra em quedas.
A ação do preço poderá ser influenciada por fluxos de fim de trimestre e de fim de mês. Em baixa, o suporte situa-se em 1,2940 e 1,29, sendo este último o retracement de Fibonacci de 61,8% do máximo de dezembro ao mínimo de 2026; suporte adicional surge em 1,2840/50, em linha com a média móvel de 200 dias (DMA) e o nível de Fibonacci de 50%. Em alta, a resistência é assinalada em 1,2980, correspondente ao Fibonacci de 76,4%, com um teto adicional em torno de 1,3030.
—Fatores Fundamentais e Perspetivas de Mercado
Estamos a ver o par USD/SGD recuar para perto do nível de 1,2960, à medida que a recente valorização do dólar norte-americano perde algum fôlego. Isto parece ser uma reação aos mais recentes dados de inflação dos EUA, que moderaram as expectativas de uma Reserva Federal mais agressiva. A principal questão agora é saber se se trata de uma descida temporária ou do início de um movimento descendente mais significativo.
O mais recente índice de preços PCE subjacente dos EUA, divulgado esta semana, mostrou uma subida homóloga de 2,7%, o que arrefeceu a ascensão do dólar. Ao mesmo tempo, a inflação subjacente (MAS Core Inflation) de Singapura para maio foi agora reportada em 3,0%, reforçando a nossa visão de que a Autoridade Monetária de Singapura (MAS) manterá a sua política de apreciação gradual da moeda. Este enquadramento fundamental sugere que poderá haver mais força no dólar de Singapura do que o mercado tem vindo a incorporar nos preços.
—Estratégias de Opções e Principais Níveis Técnicos
Perante esta incerteza, consideramos que o recurso a opções é uma estratégia prudente para as próximas semanas. Estamos a avaliar a compra de opções put de curto prazo, com strike perto de 1,2950, para cobrir um potencial deslize em direção ao suporte principal nos 1,2900. Isto proporciona proteção em baixa, limitando simultaneamente o risco caso o dólar norte-americano recupere subitamente força.
Para os traders que acreditam que se trata apenas de um recuo ligeiro, a venda de puts garantidas por caixa (cash-secured puts) com preço de exercício perto do suporte-chave de 1,2900 pode ser uma forma atrativa de captar prémio. Esta estratégia é rentável se o USD/SGD se mantiver acima deste piso técnico e psicológico significativo. Essencialmente, paga-nos para esperar e ver se os compradores em quedas surgem, como antecipado.
Devemos manter prudência, uma vez que estamos no final do segundo trimestre, um período que pode distorcer os padrões normais de negociação. Historicamente, observámos fluxos significativos de repatriamento para dólares de Singapura nesta altura, o que pode fortalecer temporariamente o SGD. Isto poderá empurrar inesperadamente o par em baixa para testar o suporte da média móvel de 200 dias em torno de 1,2840.
Assim, estaremos a acompanhar de perto o nível de resistência em 1,2980; uma rutura decisiva acima deste patamar sinalizaria que a tendência de alta voltou a estar em jogo. Por outro lado, a incapacidade de sustentar o suporte em 1,2940 indicaria que é provável uma correção mais profunda. As nossas estratégias de derivados no imediato serão definidas pela forma como o preço reage em torno destes níveis críticos nos próximos dias.
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