O USD/JPY prolongou a subida, ultrapassando 156,30 até um máximo de sessão em 156,41, depois de ter negociado perto de 155,15 no início do dia. O par caiu brevemente para 154,86 em Nova Iorque antes de recuperar e, embora o momentum tenha sido descrito como moderado, a ação dos preços deixou margem para um teste a 156,50. O suporte de curto prazo foi colocado em 155,70 e depois em 155,40; uma quebra abaixo de 154,40 sinalizaria um regresso à negociação em range, com suporte menor assinalado em 154,80.
Numa perspetiva de 1 a 3 semanas, o par moveu-se para lá do anterior intervalo 153,30/156,30 delineado quando o spot estava em 154,45 na terça-feira, 15 de setembro. A subida acima de 156,30 é vista como permitindo novos ganhos em direção a 157,30, embora o momentum ainda esteja a construir-se, em vez de ser forte. Para o viés de alta persistir, a taxa precisa de se manter acima do “suporte forte” em 154,80.
Oportunidades de Trading de Curto Prazo e Perspetiva de Momentum
Estamos a observar uma forte pressão compradora no USD/JPY, depois de ter recentemente rompido a marca dos 156,30 para atingir um máximo de 156,41. Dado este momentum positivo, esperamos que o par teste o nível de 156,50 no curto prazo, antes de potencialmente consolidar. Os traders de derivados deverão procurar capturar este potencial de subida no curto prazo, mantendo uma vigilância apertada sobre o suporte intradiário imediato em 155,40.
Posicionamento Estratégico e Drivers Macro
Para quem olha para um horizonte de uma a três semanas, recomendamos estabelecer posições longas ou comprar opções call com alvo na resistência em 157,30. Esta perspetiva bullish mantém-se muito válida enquanto a taxa de câmbio se mantiver acima do nível de suporte forte em 154,80. O recurso a opções estruturadas do tipo knock-out ou a bull call spreads pode ser uma forma eficaz de limitar o risco de queda, ao mesmo tempo que se capturam estes ganhos graduais.
Esta trajetória ascendente é suportada pelo alargamento do diferencial de yields, uma vez que a yield da Treasury a 10 anos dos EUA se mantém resiliente perto de 4,0%, enquanto as yields de referência do Japão têm dificuldade em subir de forma significativa apesar dos pequenos ajustes de taxas pelo Banco do Japão. Historicamente, quando o diferencial entre as yields dos EUA e do Japão se mantém acima de 300 pontos base, o iene enfrenta uma pressão descendente persistente. Este pano de fundo macroeconómico sugere que quaisquer recuos ligeiros em direção a 154,80 deverão ser provavelmente acompanhados por forte interesse comprador.
Aconselhamos os traders de derivados a definirem stop-losses apertados logo abaixo do limiar de 154,80 para proteger o capital contra volatilidade súbita. Os traders de futuros alavancados deverão entrar nas posições de forma faseada, em vez de o fazerem de uma só vez, dado que o momentum de subida atual é estável, mas moderado. O acompanhamento das próximas divulgações de dados económicos, em particular métricas de inflação, será crucial à medida que navegamos por estes níveis-alvo.
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