USD/JPY subiu na segunda-feira, anulando o sinal negativo inicial deixado pela forte rejeição em alta de sexta-feira, evidenciada por uma longa sombra superior e por uma potencial bull-trap junto da barreira de Fibonacci nos 157,52. O ressalto testou e rompeu os 157,52, nível que corresponde à retração de 61,8% da perna de queda 160,39/152,88 e que coincide com a MM30 dias. Uma rutura clara abriria espaço para uma nova tentativa de subida em direção à MM200 dias nos 158,40, com resistência adicional em 158,05 e 158,62.
Os estudos diários melhoraram, com o RSI a subir acima da zona de neutralidade e as MM10 e MM20 dias numa configuração bullish, reforçada por um padrão semanal de engulfing bullish. No entanto, leituras estocásticas em sobrecompra e o momentum a 14 dias ainda em território negativo sugerem possíveis ventos contrários. Em baixa, a retração de 50% nos 156,64, reforçada pela MM20 dias, passou a funcionar como suporte, juntamente com os níveis de 157,00, 155,75 e 155,28. O iene manteve-se pressionado após a subida dovish do BOJ na semana passada e a postura hawkish do banco central dos EUA, na sequência da primeira subida de taxas desde 2023 e de orientações que apontam para um possível ciclo de aperto.
Perspetivas de Trading e Níveis Técnicos
Sugerimos que os traders de derivados se preparem para uma continuação do movimento ascendente em USD/JPY nas próximas semanas, à medida que os bulls recuperam tração. O par ultrapassou recentemente o nível-chave de suporte nos 156,64 e está agora a testar a barreira crítica de Fibonacci nos 157,52. Se houver uma rutura limpa acima deste nível, é provável que fique desimpedido o caminho rumo à média móvel de 200 dias nos 158,40.
A sustentar este cenário, os dados recentes de mercado mostram que o iene japonês enfraqueceu cerca de 3% face ao dólar norte-americano nas últimas semanas. Os indicadores técnicos diários estão a tornar-se bastante favoráveis, com o Índice de Força Relativa (RSI) a voltar a subir acima da marca de neutralidade dos 50. Além disso, um forte padrão semanal de engulfing bullish sugere que a pressão compradora se está a intensificar rapidamente.
Estratégia de Opções e Drivers Fundamentais
Para traders de opções, favorecemos a compra de calls de curto prazo com alvo na zona de resistência entre 158,40 e 158,62. Para gerir o risco, devemos definir gatilhos de stop-loss ou desfazer posições longas caso o par recue abaixo do suporte-chave nos 156,64. Embora as leituras estocásticas em sobrecompra alertem para recuos breves, espera-se que o momentum dominante de subida proteja o lado negativo.
Este viés bullish é sustentado, do ponto de vista fundamental, pela recente subida dovish das taxas pelo Banco do Japão, que pouco fez para salvar o iene. Em simultâneo, a postura hawkish da Reserva Federal e a decisão de subir as taxas pela primeira vez desde 2023 revitalizaram o dólar. Este alargamento do diferencial de rendimentos torna as estratégias de derivados long-dollar particularmente atrativas para as próximas semanas.
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