O USD/JPY recuou no início da semana, caindo mais de 1% na sessão asiática e no arranque do comércio europeu de segunda-feira, procurando prolongar a forte descida da semana passada após uma pausa na sexta-feira. O iene tem vindo a recuperar de mínimos de várias décadas, na sequência da primeira intervenção do Japão no final de julho, enquanto uma viragem mais “hawkish” na retórica do Banco do Japão acrescentou ímpeto e orientou os mercados para uma possível subida de taxas na reunião de setembro. A maioria dos economistas espera um movimento de 25 pontos base, embora uma subida de 50 pontos base também esteja a ser incorporada como risco, a par de um posicionamento que favorece maior exposição longa ao iene.
O par quebrou abaixo da zona de suporte dos 155,20, um nível associado aos mínimos de 3 de agosto e de 3–4 de setembro, gerando um sinal de continuação baixista ligado a um “failure swing” no gráfico diário. Uma queda adicional abaixo de 154,78, a retração de Fibonacci de 38,2% do movimento ascendente 139,88–163,98, validaria o movimento e abriria caminho para 152,00, o mínimo de 25 de janeiro e retração de 50%, e 150,92, o máximo do pico de 27 de julho de 2025. Os indicadores diários permanecem baixistas, incluindo um “death cross” das médias móveis de 10/200 dias, embora condições de sobrevenda e a zona de 154,26, o topo da nuvem diária ascendente, possam abrandar as quedas. A resistência é vista em 154,78 e 155,20, idealmente com as subidas limitadas abaixo de 156,50–75; resistência adicional situa-se em 159,17, 159,35, 159,59 e 160,00, enquanto o suporte é assinalado em 154,05, 153,06, 152,26 e 151,93.
Reversão de Tendência e Sentimento de Mercado
Estamos a assistir a uma reversão de tendência significativa no par USD/JPY, à medida que quebra abaixo do nível-chave de suporte em 155,20. Esta rutura técnica abre a porta a novas descidas em direção aos 152,00 e, potencialmente, aos 150,92 nas próximas semanas. Os traders de derivados deverão preparar-se para uma força sustentada do iene, à medida que o sentimento de mercado muda rapidamente para favorecer compradores de iene.
As estatísticas recentes do mercado reforçam esta visão baixista, com dados da CFTC a mostrarem que os investidores especulativos elevaram as posições líquidas longas em iene para máximos de vários anos. Além disso, a inflação subjacente do Japão tem permanecido consistentemente acima da meta de 2%, mantendo pressão sobre o Banco do Japão para concretizar uma subida de taxas de 25 a 50 pontos base este mês. Esperamos que este estreitamento do diferencial de taxas face aos EUA gere uma pressão vendedora significativa sobre o dólar norte-americano.
Estratégias de Trading e Gestão de Risco
Para traders de opções, sugerimos a compra de opções put com alvo nos 152,00, para tirar partido de um potencial pico de volatilidade antes da próxima reunião de política monetária. Se estiver a negociar futuros ou CFDs, procure vender em quaisquer recuperações de curto prazo que fiquem limitadas abaixo da zona de resistência em 156,50. Estas estratégias ajudam a limitar o risco, ao mesmo tempo que posicionam para a próxima perna de queda neste ciclo baixista.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.
