USDJPY recuou mais de 700 pips após concluir uma recuperação correctiva de Elliott Wave, com o gráfico de 18.08.2026 a mostrar um ressalto contra a tendência em três ondas, rotulado como onda ((X)), a terminar na zona dos 160,00–161,00. Esse ressalto a partir do mínimo de finais de Julho foi mapeado como um ziguezague (A)-(B)-(C) em ((W)), enquanto 164,056 foi definido como o nível de invalidação para a sequência mais ampla com viés descendente. O cenário antecipava uma inversão em baixa assim que a onda ((X)) terminasse abaixo desse limiar.
A continuação do movimento surgiu no gráfico de 15.09.2026, quando o USDJPY quebrou em baixa a partir de 160,364 e iniciou uma queda impulsiva de cinco ondas, rotulada como onda (A). O movimento evoluiu através das sub‑ondas 1 a 5, com a onda 3 a impulsionar a principal perna da liquidação. Após uma pausa da onda 4 perto de 157,00, a onda 5 levou o preço para perto de 152,50, concluindo a onda (A).
Momento Baixista e Enquadramento Técnico
Depois da queda expressiva de 700 pips até ao nível de 152,50, acreditamos que o momento baixista dominante está firmemente estabelecido. Uma vez que este declínio impulsivo de cinco ondas deverá completar a onda (A), os operadores de derivados devem agora preparar-se para um ressalto correctivo temporário, conhecido como onda (B). Recomendamos utilizar quaisquer recuperações de curto prazo em direcção à zona de resistência 155,00–156,00 para construir novas posições curtas.
Fundamentais e Implementação da Estratégia
Esta perspectiva baixista é fortemente sustentada pelo estreitamento do diferencial de taxas de juro entre a Reserva Federal e o Banco do Japão. Dados recentes de mercado mostram que a yield das Treasuries norte-americanas a 10 anos deslizou para perto de 3,62%, enquanto a yield das obrigações do governo japonês a 10 anos se mantém estável perto de 1,0% após os ajustamentos de política mais agressivos (hawkish) do Banco do Japão. Este estreitamento do spread de yields desencadeia historicamente um forte desmantelamento do carry trade em ienes, o que deverá manter pressão descendente de longo prazo sobre o par cambial.
Para operadores de opções, sugerimos a compra de opções put fora-do-dinheiro (out-of-the-money) com maturidades no final de Outubro ou em Novembro, para captar a próxima grande onda de queda. A volatilidade implícita do USDJPY tem oscilado recentemente em torno de 12%, tornando os prémios relativamente atractivos para compradores que pretendam especular sobre uma descida adicional em direcção ao nível de 148,00. Em alternativa, os operadores de futuros podem estabelecer posições curtas em ressaltos contra a tendência, colocando stop-loss apertados ligeiramente acima dos 157,00 para proteger o capital durante oscilações voláteis.
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