O USD/CHF subiu mais de 0,30% após uma forte divulgação do relatório de emprego dos EUA (Nonfarm Payrolls) ter impulsionado o dólar, levando o par a ultrapassar a SMA de 50 dias e a atingir um máximo intradiário de 0,8126. Mais tarde, recuou e era negociado nos 0,8098, com a ação dos preços a sugerir que o interesse vendedor travou a subida abaixo de 0,8100.
Do ponto de vista técnico, a inclinação mantém-se ascendente, a menos que o par caia abaixo do mínimo oscilatório de 0,7949, de 20 de agosto, movimento que abriria caminho para a SMA de 200 dias em 0,7932. O RSI tornou-se positivo e subiu acima do nível 50, mas o momento aponta para negociação em intervalo no curto prazo. No lado superior, uma subida acima de 0,8100 mudaria o foco para 0,8150 e depois 0,8200, com o máximo anual em 0,8207 mais acima. Uma quebra abaixo de 0,8000 colocaria em foco a SMA de 100 dias em 0,7995, antes de 0,7949 e da SMA de 200 dias em 0,7932.
Estratégias de Negociação de Derivados em Torno de Níveis Psicológicos-Chave
Vemos o USD/CHF a oscilar ligeiramente abaixo de 0,8100 após o robusto relatório do emprego dos EUA de ontem, que mostrou as folhas de pagamento a superarem as expectativas. Como o par estagnou nesta barreira psicológica-chave, recomendamos que os investidores em derivados evitem perseguir de imediato o “breakout”. Em vez disso, devemos implementar estratégias de opções de negociação em intervalo, como straddles curtos, uma vez que o RSI neutro sugere que o par deverá consolidar lateralmente no curto prazo.
Cenários Determinantes de Alta e de Baixa
Se a taxa de câmbio ultrapassar a resistência em 0,8100, devemos mudar rapidamente para estratégias de derivados com viés altista, como spreads de calls. Este impulso poderá visar 0,8150 e o máximo anual de 0,8207, apoiado pelo facto de o Banco Nacional Suíço manter a taxa diretora baixa para contrariar uma inflação moderada de 1,1%. Dados históricos mostram que, quando o USD/CHF supera a sua média móvel de 50 dias após dados fortes do mercado de trabalho dos EUA, frequentemente testa os máximos anuais no prazo de três semanas.
Em sentido inverso, devemos proteger-nos contra um potencial recuo, monitorizando o nível de suporte crítico em 0,8000. Se os vendedores empurrarem o preço abaixo da média móvel de 100 dias em 0,7995, sugerimos a compra de opções put com alvo no mínimo de 20 de agosto em 0,7949. Uma queda abaixo deste nível exporia a média móvel de 200 dias em 0,7932, tornando spreads de rácio (ratio spreads) baixistas altamente rentáveis.
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