O USD/CHF recuperou na quinta-feira, pondo fim a uma queda de dois dias e avançando mais de 0,60% após dados robustos do emprego nos EUA. O movimento foi sustentado pela defesa da Média Móvel Simples (SMA) de 50 dias em 0,8052, o que ajudou a devolver o par acima de 0,8100.
A tendência de alta mais ampla mantém-se, com máximos e mínimos ascendentes intactos, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) subiu acima do nível neutro de 50. A resistência está centrada em 0,8150; se for ultrapassada, a ação do preço aponta para 0,8200, com o máximo anual em 0,8207 a funcionar como a barreira seguinte. Uma quebra desse nível abriria caminho para o máximo de ciclo de 4 de junho de 2025 em 0,8250, seguido de 0,8300. No lado negativo, o primeiro suporte situa-se em 0,8100, e uma descida abaixo da SMA de 50 dias em 0,8052 colocaria 0,8000 em foco.
Estratégias de Negociação de Derivados e Fundamentação Técnica
Aconselhamos os traders de derivados a posicionarem-se para uma continuação do movimento de subida do USD/CHF nas próximas semanas, sobretudo após o par ter defendido com sucesso a sua Média Móvel Simples de 50 dias em 0,8052. A compra de opções call com preço de exercício em 0,8150 ou a montagem de bull call spreads apresenta, neste momento, um perfil risco-retorno atrativo. Este impulso altista é suportado pelo RSI voltar a cruzar acima do patamar neutro de 50, indicando que os compradores estão claramente no controlo da tendência de curto prazo.
Motorizadores Macroeconómicos e Posicionamento para Futuros
Este rompimento técnico está alinhado com fundamentos macroeconómicos fortes, incluindo os mais recentes dados do mercado de trabalho dos EUA, que mostraram um ganho robusto de 175 mil empregos não agrícolas no mês passado, mantendo a taxa de desemprego norte-americana estável em 4,1%. Além disso, o amplo diferencial de taxas de juro favorece fortemente o dólar, uma vez que a taxa de referência da Reserva Federal se mantém perto de 4,25%, em comparação com a taxa diretora mais baixa do Banco Nacional Suíço, em 1,0%. Esta vantagem de 325 pontos base em termos de rendibilidade desencadeia historicamente fluxos de capital para fora do franco suíço, ativo de refúgio, e para ativos denominados em dólares com maior rendimento.
Para traders de futuros e de forwards, recomendamos a abertura de posições long acima de 0,8100, com um stop-loss rigoroso colocado ligeiramente abaixo do suporte psicológico-chave de 0,8000. Os nossos principais objetivos de subida estão definidos no nível de 0,8200, com atenção a um teste do máximo de ciclo anterior em 0,8250 observado em meados de 2025. Se a cotação spot ultrapassar o máximo anual de 0,8207, antecipamos uma aceleração rápida em direção à zona de resistência maior em 0,8300.
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