USD/CHF subiu na quarta-feira, com o par a recuperar a fasquia de 0,8100 e a negociar em 0,8146, em alta superior a 0,20%. A sessão mais ampla mostrou o dólar norte-americano mais fraco face à maioria das divisas G8, mas mais firme perante o franco suíço. A ação do preço manteve-se numa sequência ascendente de máximos e mínimos mais elevados, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) permaneceu em terreno bullish, mantendo o viés de curto prazo inclinado para a subida.
A resistência está concentrada em torno do máximo de 13 de julho, nos 0,8149; uma quebra colocaria em perspetiva 0,8172, o máximo de 1 de agosto de 2025, e depois 0,8200. Objetivos adicionais situam-se no pico de 19 de junho de 2025, em 0,8215, seguido do máximo diário de 4 de junho de 2025, em 0,8250, com 0,8300 mais adiante. No lado negativo, um movimento abaixo do mínimo do ciclo mais recente, em 0,8061, deslocaria o foco para o mínimo intradiário de 17 de julho, depois para o mínimo de oscilação de 10 de julho, em 0,8030, com 0,8000 abaixo. Um contexto de “heat map” semanal indicou que o franco suíço foi mais forte face à libra esterlina.
Estratégia de Negociação de Derivados e Níveis Técnicos de Breakout
Aconselhamos os negociadores de derivados a posicionarem-se para uma continuação do impulso ascendente em USD/CHF, uma vez que os compradores recuperaram com sucesso a fasquia de 0,8100. Com o Índice de Força Relativa (RSI) a indicar forte momentum bullish, o foco deve estar em opções call e em posições long em contratos de futuros para capitalizar este breakout. Se o par ultrapassar a resistência-chave de 13 de julho, em 0,8149, esperamos um movimento rápido em direção a 0,8172 e ao nível psicologicamente relevante de 0,8200.
Dinâmica das Taxas de Juro e Contexto Histórico
Esta perspetiva bullish é fortemente sustentada pelo alargamento do diferencial de taxas de juro entre a Reserva Federal e o Banco Nacional Suíço (SNB). Enquanto se prevê que a Fed mantenha a sua taxa de referência em torno de 3,15% durante a segunda metade de 2026, o SNB tem mantido uma taxa diretora significativamente mais baixa, de 1,00%, para combater a baixa inflação doméstica, que recentemente se situou perto de 1,1%. Esta vantagem de rendibilidade torna o “Greenback” altamente atrativo para estratégias de carry trade, levando o franco suíço, enquanto divisa de refúgio, a devolver os ganhos recentes.
Historicamente, quando o USD/CHF estabelece uma estrutura de máximos mais elevados acima de referências psicológicas importantes como 0,8100, o momentum tende a sustentar-se durante várias semanas. Por exemplo, breakouts técnicos semelhantes no início de 2024 levaram o par a subir mais de 400 pips num único mês, após a cedência de níveis de resistência-chave. Assim, recomendamos a colocação de ordens de stop-loss ligeiramente abaixo do nível de suporte em 0,8061, para proteger contra inversões súbitas do mercado.
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