USD/CAD subiu na segunda-feira em direção à zona de 1,4060, depois de ter negociado abaixo de 1,4000, à medida que o Dólar canadiano enfraqueceu com uma inflação mais suave. O Índice do Dólar norte-americano (DXY) somou cerca de 0,2% para perto de 101,00, sustentando o movimento. O IPC do Canadá caiu 0,4% em termos mensais (MoM) em junho, face a uma descida de 0,2% esperada, invertendo a subida anterior de 1,0%; a taxa anual abrandou para 2,8%, a partir de 3,2%, abaixo da previsão de 2,9%. O IPC subjacente (core) do BoC desacelerou para 0,2% MoM, vindo de 0,6%, enquanto o ritmo anual recuou ligeiramente para 2,1% face a 2,2%, moldando as expectativas de taxas.
O petróleo ofereceu apenas um contrapeso limitado, com o WTI a subir mais de 1% para perto de 83,50 dólares por barril. O par também encontrou suporte em dinâmicas de aversão ao risco associadas ao alargamento de ataques entre os EUA e o Irão, afetando alvos militares, transporte marítimo e infraestruturas hídricas. A atenção muda para a média das últimas quatro semanas da variação do emprego ADP nos EUA, após 19,75 mil anteriormente. No gráfico de 4 horas, o USD/CAD estava em 1,4056, com resistência em 1,4066 e 1,4149, enquanto o suporte se situava em 1,4051, depois 1,4037–1,4035 e 1,4029; a SMA de 100 períodos está em 1,4149, a SMA de 20 períodos em 1,4035, e o RSI perto de 51.
Estratégias de Trading com Derivados e Perspetiva para o Dólar Canadiano
Sugerimos que os traders de derivados se posicionem para um Dólar canadiano mais fraco nas próximas semanas, uma vez que a inflação doméstica mais suave limita as opções de política do Banco do Canadá. Com a inflação anual do Canadá a arrefecer para 2,8%, em queda acentuada face ao pico de 8,1% em 2022, a pressão sobre o “loonie” está a aumentar. Consideramos que comprar opções call sobre USD/CAD ou bull call spreads é uma forma inteligente de captar este momentum ascendente.
No entanto, é igualmente essencial acompanhar o mercado da energia, onde o crude West Texas Intermediate está a negociar acima de 83,50 dólares por barril no contexto de tensões crescentes no Médio Oriente. Historicamente, uma subida sustentada de 10% nos preços do petróleo tende a fortalecer o Dólar canadiano em cerca de 1%, o que pode empurrar o USD/CAD para baixo. Para se proteger contra este risco, recomendamos colocar ordens limitadas ou comprar opções put de curto prazo perto do nível de resistência de 1,4149.
Análise Técnica e Táticas de Volatilidade
Do ponto de vista técnico, o par está a consolidar ligeiramente acima da sua média móvel de 20 períodos em 1,4035, mas continua limitado pela média móvel de 100 períodos em 1,4149. Aconselhamos os traders a utilizarem estratégias de range, como iron condors, para cobrar prémio enquanto o mercado procura uma direção clara. Uma quebra confirmada abaixo do suporte em 1,4029 deverá levar-nos a virar para posições curtas em futuros, para tirar partido de uma venda mais profunda.
Olhando em frente, devemos preparar-nos para os próximos relatórios do mercado de trabalho dos EUA, que poderão ter um impacto significativo na procura por Dólares. Dados históricos mostram que a volatilidade implícita do USD/CAD frequentemente sobe mais de 10% em dias de divulgação de payrolls relevantes. Para explorar esta potencial volatilidade, podemos comprar straddles para lucrar com grandes oscilações de preço, independentemente da direção do movimento.
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