USD/CAD interrompeu uma subida de três dias e negociou em torno de 1,3870 durante a sessão asiática de segunda-feira, a recuar ligeiramente, à medida que o Dólar Canadiano, ligado às matérias-primas, encontrou suporte num petróleo mais firme. O crude aproximou-se de máximos de quase quatro meses depois de um ataque com drone ter levado a Arábia Saudita a encerrar um importante oleoduto, interrompendo uma rota-chave usada para contornar o Estreito de Ormuz. As operações sauditas no oleoduto Este-Oeste foram suspensas após os ataques de quinta-feira, e não há calendário para o reinício.
O tom de curto prazo do par tem também sido moldado por diferenciais estáveis nas taxas de curto prazo EUA/Canadá, enquanto o Dólar dos EUA encontrou apoio na reprecificação das expectativas para a Reserva Federal antes da decisão de quarta-feira. Segundo o CME FedWatch, os mercados passaram a atribuir uma probabilidade de quase 87% a uma subida de 25 pontos base na reunião de setembro, face a 59% há uma semana. O IPC dos EUA subiu 0,4% em termos mensais em agosto, para uma taxa anual de 3,4%, enquanto o IPC subjacente aumentou 0,3%, contra 0,2% anteriormente. Do ponto de vista técnico, o preço está ligeiramente acima da EMA de nove dias em 1,3842, com a EMA de 50 dias em 1,3913 a atuar como resistência e o RSI de 14 dias em 49 a indicar momentum neutro.
Estratégias de Opções em Meio à Incerteza do Petróleo e da Fed
Com o USD/CAD a oscilar perto de 1,3870, recomendamos que os traders de derivados se preparem para um período de volatilidade elevada nas próximas semanas. A combinação de subida dos preços do petróleo e a decisão de taxas da Reserva Federal, na quarta-feira, sugere que um rompimento acentuado no câmbio é iminente. Devemos considerar estratégias de opções long straddle ou strangle para beneficiar do movimento esperado, independentemente da direção.
O papel do Canadá como um dos principais fornecedores de energia, exportando mais de 4 milhões de barris de petróleo por dia, faz com que o Dólar Canadiano seja altamente sensível a choques de oferta globais. O encerramento súbito do oleoduto Este-Oeste da Arábia Saudita fez subir o crude, o que dá um suporte significativo à moeda canadiana. Se o petróleo continuar a subir rumo a máximos de quatro meses, devemos procurar comprar opções put sobre USD/CAD para capitalizar um fortalecimento do Dólar Canadiano.
Níveis-Chave e Configurações Táticas de Negociação
Por outro lado, o Dólar dos EUA mantém-se forte devido às apostas agressivas em subidas de taxas antes da reunião da Reserva Federal desta quarta-feira. Os mercados já incorporaram uma probabilidade de 87% de aumento das taxas de juro, depois de a inflação anual dos EUA ter acelerado para 3,4% em agosto. Para nos protegermos (hedge) contra uma decisão mais hawkish da Fed, podemos usar bull call spreads para capturar ganhos se o Dólar dos EUA disparar.
Para pontos de entrada mais precisos, devemos acompanhar a média móvel de 50 dias em 1,3913 e o suporte imediato em 1,3842. Um fecho diário acima de 1,3913 deverá, provavelmente, desencadear uma subida, tornando as opções call particularmente valiosas. Em sentido inverso, se o par cair abaixo de 1,3842, devemos mudar rapidamente para futuros vendidos (short) ou opções put para acompanhar o momentum descendente.
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