USD/CAD prolongou por um terceiro dia consecutivo as quedas, a negociar perto de 1,3780 durante o horário europeu de quarta-feira, com a ação dos preços contida num canal descendente no gráfico diário. O par mantém-se abaixo das médias móveis exponenciais (EMAs) de nove e de 50 dias, com a EMA mais curta abaixo da mais longa, reforçando um tom baixista no curto prazo. Os indicadores de momentum também estão fracos: o Índice de Força Relativa (RSI) de 14 dias situava-se em torno de 38, permanecendo em território negativo, mas ainda sem sinalizar condições de sobrevenda.
Uma extensão das quedas poderá levar o par a testar a base do canal em torno de 1,3600, com o nível seguinte em 1,3481, o mais baixo desde outubro de 2024. A resistência surge primeiro na EMA de nove dias, perto de 1,3819, e depois junto ao topo do canal, próximo da EMA de 50 dias, em 1,3918; uma subida acima dessa zona alteraria o enquadramento técnico e poderia abrir caminho para 1,4248, um máximo de quase 17 meses registado a 24 de junho de 2026.
Estratégias de negociação baixistas e racional de mercado
Perante o claro momentum baixista, recomendamos que os traders de derivados visem posições curtas através de opções put ou de bear put spreads. Com o par a negociar em torno de 1,3780 e com o suporte do fundo do canal em 1,3600 no radar, uma opção put com strike a 1,3700 oferece uma excelente relação risco/retorno. Esta abordagem permite-nos beneficiar da tendência descendente, limitando de forma estrita o risco inicial.
A nossa visão baixista é sustentada pelo mercado energético, onde o crude WTI recuperou para negociar perto de 69 dólares por barril, o que tende a reforçar o dólar canadiano. Além disso, dados recentes dos EUA que apontam para um arrefecimento do mercado de trabalho, com a taxa de desemprego nos 4,2%, aumentaram a probabilidade de cortes de juros pela Reserva Federal. Estas mudanças nas expectativas sobre taxas de juro deverão continuar a pressionar o dólar norte-americano face ao “loonie” nas próximas semanas.
Gestão de risco e níveis técnicos-chave
Para gerir o risco, devemos colocar stop-losses ou comprar opções call de proteção ligeiramente acima do nível-chave de resistência em 1,3918. Uma quebra clara acima desta média móvel de 50 dias invalidaria o nosso viés curto e poderia desencadear uma recuperação acentuada em direção ao máximo de junho em 1,4248. O recurso a estas estratégias estruturadas com derivados garante que nos mantemos protegidos, ao mesmo tempo que capturamos o movimento descendente em curso.
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