Dinamismo de Negociação USD/JPY
USD/JPY está sendo negociado em torno de 150,38, recuperando-se de uma mínima anterior em cerca de 149,38, refletindo a renovada demanda pelo Dólar dos EUA. Esse movimento é impulsionado pelo desfazimento de posições defensivas antes do fim de semana. Os comentários de Trump sugerem um recuo de um tom rígido, com um encontro confirmado com Xi Jinping na Cúpula da APEC. Enquanto isso, os mercados esperam cortes consecutivos nas taxas de juros pelo Federal Reserve em suas reuniões de outubro e dezembro. O presidente de St. Louis, Alberto Musalem, aconselha uma abordagem equilibrada, mencionando espaço limitado para afrouxamento antes que a política se torne acomodativa. O governador do Banco do Japão, Kazuo Ueda, enfatiza a necessidade de mais dados antes de avaliar ajustes. A precificação de OIS (Swap de Taxa de Juros) mostra uma chance de 10-20% de um aumento na taxa na reunião de outubro, tendendo para uma política estável. Uma pesquisa da Reuters indica que o IPC (Índice de Preços ao Consumidor) core do Japão provavelmente subiu para 2,9% em relação ao ano anterior em setembro, acima dos 2,7% em agosto.Oportunidades e Riscos de Mercado
O sentimento de risco melhorado, impulsionado por uma postura comercial mais suave dos EUA e da China, está empurrando o USD/JPY em direção ao nível de 150,50. Vemos isso como um movimento temporário positivo para o dólar, enquanto os mercados agora se concentram nos dados dos EUA que estão por vir. Com a ferramenta CME FedWatch mostrando dois cortes de 25 pontos base já precificados para o restante de 2025, a força do dólar pode ser limitada. Dados recentes sustentam a ideia de afrouxamento pelo Federal Reserve, tornando posições de longs agressivos em USD arriscadas. O relatório de empregos de setembro mostrou uma adição modesta de 155.000 empregos, enquanto a leitura mais recente do IPC core esfriou para 3,6% ao ano. Esses números oferecem a justificativa necessária para os oficiais do Fed, como Musalem, apoiarem um corte na próxima reunião de outubro. Por outro lado, o Banco do Japão continua cauteloso, com o governador Ueda provavelmente mantendo as taxas inalteradas este mês, apesar da inflação core do Japão ter recentemente alcançado 2,9%. Devemos lembrar das intervenções do Ministério das Finanças em 2022 e 2024, quando o par dólar-ien ultrapassou o limite de 150-152. Essa história cria um risco significativo de ação semelhante, potencialmente limitando os ganhos em torno desses níveis. Essa dinâmica sugere o uso de opções para negociar a volatilidade potencial nas próximas semanas. Um straddle longo, comprando tanto uma opção de compra quanto uma de venda com o mesmo preço de exercício próximo a 150,50, pode ser eficaz. Essa estratégia lucraria com uma grande oscilação de preço em qualquer direção, seja por um Fed surpreendentemente acomodatício ou por uma intervenção inesperada do Japão. A diminuição das tensões comerciais também reduziu a volatilidade implícita, tornando as opções mais baratas para compra neste momento. Vemos isso como uma oportunidade para se posicionar para um aumento na volatilidade antes da decisão do Fed em 30 de outubro e da cúpula da APEC em novembro.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
