Especulações sobre Políticas de Takaichi
As políticas de Takaichi ainda estão parcialmente indefinidas, mas há expectativa de que ela possa seguir Abenomics. O assessor Etsuro Honda mencionou um possível aumento nas taxas de juros em dezembro, dependendo das condições econômicas. No mercado mais amplo, o Dólar dos EUA está se fortalecendo à medida que a instabilidade política na França e preocupações fiscais no Japão aumentam a demanda por ativos seguros. A liberação das atas da reunião do Fed é esperada hoje, mas não deve impactar significativamente o Dólar. O Iene japonês é influenciado pelo desempenho econômico, políticas do BoJ e sentimento de risco. A histórica política monetária extremamente flexível do BoJ afetou o valor do Iene, embora uma mudança de política e a redução das diferenças nas taxas de rendimento dos títulos estejam atualmente apoiando o Iene. O movimento acentuado no USD/JPY para altas de nove meses perto de 153,00 alterou significativamente o cenário para nós. A volatilidade implícita para opções de um mês disparou, subindo recentemente de cerca de 8% para mais de 12% na última semana. Isso sugere que o mercado está se preparando para mais oscilações acentuadas, tornando as estratégias que lucram com a volatilidade mais atraentes, mas também mais caras.Eleições de Sanae Takaichi e Reações do Mercado
A eleição de Sanae Takaichi é o principal motor, com os mercados apostando em mais gastos fiscais e um adiamento nos aumentos das taxas do Banco do Japão. No entanto, com o par agora acima de 150, devemos lembrar as intervenções do Ministério das Finanças no outono de 2022, quando defenderam níveis semelhantes. O risco de uma apreciação repentina e acentuada do JPY devido a ações oficiais é agora extremamente alto. Por outro lado, o sentimento geral de aversão ao risco está alimentando a demanda pelo Dólar dos EUA, mesmo com um corte nas taxas do Fed amplamente esperado no final deste mês. A diferença nas taxas de juros permanece uma força poderosa, com a diferença entre o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos em 4,10% e o título japonês de 10 anos em 0,95% apoiando o dólar. O apelo das operações de carry é forte, mas a iminente decisão do Fed em 30 de outubro pode rapidamente mudar a narrativa. Dada a alta volatilidade implícita e o risco de movimentos em ambas as direções, os traders devem considerar estratégias de risco definido. Comprar spreads de chamadas pode oferecer uma maneira de lucrar com uma possível alta em direção a 155,00, enquanto limita o custo, e spreads de puts podem proteger contra uma reversão acentuada causada pela intervenção. Posições longas diretas agora apresentam um risco significativo de uma queda repentina. O foco será em quaisquer alertas verbais de oficiais japoneses, que costumam preceder intervenções reais. Também estaremos observando os dados do IPC nacional do Japão para setembro, pois outro indicador de inflação acima de 2,5% poderia forçar a ação do BoJ, criando conflito com a agenda do novo governo.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
