Trump promete impor tarifas de 100% sobre chips e semicondutores, pedindo fabricação nos EUA para a Apple.

by VT Markets
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Aug 6, 2025
Tarifas de cerca de 100% sobre chips e semicondutores estão planejadas. Essa medida visa impactar a dinâmica do mercado internacional da indústria. Há uma expectativa de que os iPhones vendidos nos EUA sejam produzidos localmente. A Apple é incentivada a fabricar chips no Texas, Utah, Arizona e Nova York.

Ações Propostas pela Apple

Sugere-se também que a Apple crie seu próprio fornecimento de eletricidade. Estabelecer uma academia de fabricação em Detroit faz parte do plano. Adicionalmente, a Apple é recomendada a implementar uma linha de reciclagem de terras raras na Califórnia. Essas ações fazem parte de uma estratégia mais ampla. Dado o debate sobre a tarifa de 100% sobre semicondutores, devemos antecipar uma pressão imediata e significativa sobre todo o setor de chips. Isso significa que estamos considerando comprar opções de venda em ETFs de semicondutores como o SOXX. O objetivo é lucrar com uma possível queda acentuada nas próximas semanas. Essa ameaça é credível porque os EUA ainda dependem fortemente da produção de chips estrangeiros. Uma análise recente de julho de 2025 mostrou que mais de 75% dos semicondutores avançados são fabricados em Taiwan e na Coreia do Sul, tornando a cadeia de fornecimento de tecnologia extremamente vulnerável. Em maio de 2019, vimos o ETF SOXX cair mais de 15% durante uma escalada tarifária semelhante, fornecendo um modelo histórico claro para essa operação.

Volatilidade do Mercado e Estratégia de Negociação

A incerteza é agora o principal motor, portanto, devemos esperar um aumento da volatilidade do mercado. Comprar opções de compra no VIX, ou produtos relacionados ao VIX, é uma maneira direta de negociar esse medo. Esses instrumentos provavelmente se tornarão mais caros rapidamente à medida que o mercado assimila essas notícias. A Apple (AAPL) foi destacada, tornando-se um alvo principal para apostas de queda. As exigências para nacionalizar a fabricação e construir infraestrutura elétrica seriam extremamente caras, impactando as margens de lucro que foram reportadas em 47% no último trimestre. Devemos considerar comprar opções de venda da AAPL com vencimentos de vários meses para capturar o potencial de uma queda sustentada. Embora o setor de tecnologia provavelmente sofra, certas empresas industriais nacionais podem tirar proveito. Construir novas fábricas nos EUA requer materiais, engenharia e construção, sugerindo um potencial de operação em pares. Podemos comprar um ETF industrial como o XLI, enquanto vendemos um ETF de tecnologia como o QQQ. O mercado tecnológico mais amplo, fortemente ponderado no Nasdaq 100, enfrenta agora custos de insumos aumentados. O índice já teve um aumento de 12% desde o início de 2025, tornando-o vulnerável a uma correção acentuada. Portanto, estamos considerando opções de venda no ETF QQQ como uma proteção contra nossas outras posições ou como uma aposta direcional independente. Olhando internacionalmente, a Taiwan Semiconductor (TSM) é a empresa não estadunidense mais exposta, pois controla mais de 60% do mercado global de fundição. Uma tarifa de 100% seria devastadora para seus negócios com clientes americanos como Apple e Nvidia. Comprar opções de venda na TSM é uma das maneiras mais diretas de negociar esse desenvolvimento geopolítico específico.

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