Trump anunciou um grande acordo comercial com o Japão, chamando-o de o maior de todos. Ele afirma que difere de acordos anteriores e é benéfico para todos os envolvidos. O acordo inclui uma parceria no projeto de gás natural liquefeito (LNG) no Alasca.
Ainda restam dúvidas sobre se o Japão conseguiu alguma redução na tarifa de 25% para veículos, na tarifa de 50% para aço ou garantias sobre a iminente tarifa para semicondutores.
O interesse do Japão no projeto de LNG no Alasca e seus investimentos regulares nos EUA e em outros mercados a partir dos ganhos de investimentos diretos no exterior ainda não foram totalmente abordados.
Os índices de ações mostraram uma resposta positiva, subindo e se mantendo elevados após o anúncio. O iene inicialmente disparou, com a taxa USD/JPY caindo, mas posteriormente perdeu esses ganhos.
Para os traders, a notícia, seja totalmente precisa ou não, apresenta oportunidades de negociação contínuas.
Dada a incerteza em torno do anúncio, acreditamos que a melhor resposta é negociar a volatilidade resultante. A reação positiva inicial nas ações, combinada com a oscilação do preço do iene, cria um ambiente perfeito para traders de opções. Podemos aproveitar a indecisão do mercado enquanto aguarda detalhes concretos sobre o acordo.
Devemos considerar comprar opções de compra em índices amplos de ações, como o S&P 500, para acompanhar o sentimento positivo atual com risco definido. No entanto, com o Índice de Volatilidade CBOE (VIX) atualmente próximo de um nível historicamente baixo de 13, também devemos estar preparados para um aumento acentuado se o acordo se revelar vazio. Essa leitura baixa sugere um certo nível de complacência no mercado que pode se desfazer rapidamente.
Para os mercados de câmbio, a reação mista no par USD/JPY sinaliza uma oportunidade de apostar em um movimento maior em qualquer direção. O par tem estado preso em uma faixa relativamente estreita recentemente, e a falta de clareza sobre tarifas pode causar um rompimento. Podemos usar estratégias como opções straddles, que lucram com uma grande oscilação de preço, independentemente de o iene se fortalecer ou enfraquecer.
A falta de informação sobre tarifas de automóveis é um evento específico e acionável que podemos negociar. O Japão exportou mais de 1,7 milhão de veículos para os EUA no ano passado, então qualquer confirmação de alívio nas tarifas seria um grande impulso para as ações das montadoras japonesas. Podemos comprar opções de compra dessas empresas específicas ou ETFs relacionados para especular sobre esse resultado.
Historicamente, vemos os mercados se valorizarem em anúncios comerciais iniciais apenas para recuar uma vez que a falta de substância se torna clara, seguindo um padrão de “compre o boato, venda a notícia”. O investimento direto do Japão nos EUA já ultrapassava $700 bilhões no final de 2022, tornando grandes investimentos bastante comuns. Portanto, proteger nossas apostas otimistas com algumas opções de venda de proteção de prazo mais longo pode ser um movimento prudente contra uma possível reversão nas próximas semanas.
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