A Reserva Federal avançou com a sua primeira subida de taxas desde 2023 e o dot plot atualizado aponta para mais um aumento até ao final do ano. A decisão sustentou o USD na negociação de FX, enquanto as ações norte-americanas e o ouro ficaram sob pressão. No Reino Unido, a decisão do Banco de Inglaterra é esperada para o final da sessão europeia, com a política monetária prevista para se manter inalterada e os mercados focados em saber se a orientação futura se torna mais hawkish.
No Japão, espera-se que o BoJ suba as taxas em 25 pontos base, ponderando preços elevados do petróleo e um JPY mais fraco face a um crescimento frágil, com o USD/JPY a negociar acima de 157,50 após quebrar esse nível. Os níveis técnicos assinalados incluem suporte em 155,00 e 152,10, enquanto a resistência é vista em 160,50 e 162,80. O petróleo recuou depois de o WTI ter falhado em 101,00; os principais suportes são 94,30 e 87,55, com resistência em 108,85 e 114,00. Os dados previstos incluem o HICP final de agosto da Zona Euro, o barómetro empresarial de setembro do Canadá e os preços no produtor de agosto, bem como os dados de construção de agosto dos EUA, os pedidos semanais de subsídio de desemprego e o índice Philly Fed de setembro, seguidos do CPI de agosto do Japão e dos dados do comércio de agosto da Nova Zelândia.
Estratégia para Moedas e Ouro
Com a subida de taxas hawkish da Reserva Federal e outra prevista até ao final do ano, sugerimos que os traders de derivados se posicionem para uma continuação da força do Dólar norte-americano. As tendências históricas mostram que, quando a Fed desafia a pressão do poder executivo, a volatilidade do mercado aumenta, apoiando o greenback face aos principais pares. Os traders deverão considerar posições long em USD ou posições short em ouro, que historicamente tende a sofrer à medida que as yields do Tesouro sobem.
Recomendamos acompanhar de perto o par USD/JPY à medida que o Banco do Japão enfrenta uma pressão significativa para subir as taxas em 25 pontos base. Se o BoJ adotar uma postura fortemente hawkish, poderá empurrar o par abaixo do suporte em 155,00 em direção a 152,10, revertendo parte das fortes perdas do iene. No entanto, se o banco ficar aquém do esperado, antecipamos que os compradores visem rapidamente a linha de resistência em 160,50.
Para quem negoceia a libra esterlina, vemos potencial de subida se o Banco de Inglaterra mantiver as taxas, mas sinalizar uma trajetória hawkish para travar a inflação. Com a inflação dos serviços no Reino Unido historicamente “pegajosa”, qualquer orientação mais agressiva poderá reforçar rapidamente o GBP/USD. Aconselhamos a utilização de estratégias com opções para captar este potencial breakout, protegendo simultaneamente contra volatilidade inesperada.
Estratégia para Petróleo e Mercados de Energia
Nos mercados de energia, consideramos que os traders deverão adotar um viés de negociação em intervalo (range-bound) depois de o crude WTI não ter conseguido superar a resistência nos 101 dólares. A decisão da Arábia Saudita de fornecer mais petróleo à Ásia está a ajudar a aliviar receios de oferta, pressionando os preços em baixa em direção ao suporte nos 94,30. Sugerimos a utilização de opções put para visar este limite inferior, tendo em conta que os riscos geopolíticos ainda podem desencadear movimentos súbitos de subida.
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