As ações da Nvidia caíram 3,2% nas negociações após o fechamento do mercado, devido a uma perspectiva cautelosa, principalmente por causa da incerteza em relação às vendas na China. A empresa não incluiu a receita da China em suas previsões para o terceiro trimestre, citando riscos regulatórios. Essa decisão, juntamente com sinais de redução nos gastos com nuvem, diminuiu as expectativas do mercado, apesar das previsões que superaram as expectativas de Wall Street.

Projeções E Desafios do Q3

Para o terceiro trimestre, a Nvidia projetou receitas de $54 bilhões (±2%), ligeiramente acima da expectativa de $53,1 bilhões. No entanto, as vendas do centro de dados do segundo trimestre, reportadas em $41 bilhões, ficaram ligeiramente abaixo das expectativas. A Nvidia excluiu as potenciais vendas de seus chips H20 para a China das previsões, mas observou que melhorias geopolíticas poderiam potencialmente aumentar isso em $2 a $5 bilhões. Apesar da previsão conservadora, a Nvidia ainda está enfrentando uma demanda crescente por processadores de inteligência artificial (IA). Isso foi parcialmente atribuído a iniciativas como “IA soberana”, que devem contribuir com $20 bilhões este ano. A empresa prevê que os investimentos em infraestrutura relacionada à IA atinjam até $4 trilhões até o final da década. Durante o segundo trimestre, cerca de metade da receita do centro de dados da Nvidia veio de grandes provedores de nuvem, embora haja preocupações sobre uma possível redução nos gastos dos grande provedores se os retornos de IA forem difíceis de medir. A queda nas ações da Nvidia, apesar da previsão de receitas que superou as estimativas, introduz uma incerteza significativa para as próximas semanas. A volatilidade implícita para as opções de setembro e outubro aumentou, com estatísticas mostrando um aumento para mais de 55% após a divulgação dos resultados. Isso indica que o mercado está se preparando para oscilações de preços maiores do que as habituais, criando um ambiente favorável para o comércio de opções. A nova cautela em torno das vendas na China apresenta um obstáculo claro, e acreditamos que os negociantes devem considerar opções de venda para se proteger ou especular sobre uma queda adicional. Observando os choques regulatórios do início dos anos 2020, vimos como a fricção geopolítica poderia rapidamente impactar as avaliações. Com a China respondendo anteriormente por cerca de 20% da receita do centro de dados em alguns trimestres passados, sua exclusão formal das previsões cria um risco tangível.

Estratégias de Investimento em Meio à Volatilidade

Por outro lado, essa queda pode ser uma oportunidade de compra para aqueles que apostam na história de longo prazo da IA, tornando as opções de compra ou spreads de opções de compra mais atraentes. A previsão de que a “IA soberana” gerará $20 bilhões somente este ano sinaliza novas fontes de receita poderosas além dos provedores de nuvem tradicionais. Dados recentes da indústria reforçam isso, projetando que o mercado global de infraestrutura de IA ainda crescerá a uma taxa anual composta de mais de 30% até o final da década. Diante desses sinais conflitantes de alta e baixa, uma estratégia que lucra com a própria volatilidade, como uma “long straddle”, merece consideração. Isso envolve comprar tanto uma opção de compra quanto uma opção de venda, uma jogada que se torna lucrativa se a ação fizer um grande movimento em qualquer direção antes do vencimento. Qualquer notícia definitiva sobre aprovações de vendas de chips nos EUA ou os planos de gasto de um grande provedor de nuvem poderia facilmente desencadear tal movimento. Para aqueles que desejam limitar seu custo inicial e definir seu risco, spreads oferecem uma abordagem mais conservadora. Um spread de compra poderia capturar ganhos de uma recuperação, enquanto um spread de venda oferece uma maneira de risco definido de apostar em uma queda adicional. Essas estratégias são particularmente eficazes no atual ambiente de alta volatilidade, pois envolvem a venda de uma opção para ajudar a financiar a compra de outra. Crie sua conta ao vivo na VT Markets e comece a negociar agora.

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