Leilão do Tesouro dos EUA e Movimentos de Rendimento
O Tesouro dos EUA leiloou $58 bilhões em notas de 3 anos com um rendimento de 3,669%. Os movimentos de rendimento incluíram um aumento no rendimento de 2 anos para 3,724% e o de 5 anos para 3,776%; o rendimento de 30 anos caiu para 4,777%. O presidente Trump discutiu vários tópicos, criticando certos dados de pesquisa como desatualizados. Ele abordou questões como números de emprego, tarifas comerciais e política externa, afirmando influência sobre os preços de energia e compromissos comerciais internacionais. O dólar americano estava misto, com o par EUR/USD se movendo para baixo após conversas sobre tarifas potenciais da UE. A discussão também envolveu possíveis ações do Federal Reserve, com a possibilidade de um corte de taxa pelo UBS em setembro. Estamos vendo o índice de Serviços ISM mal se mantendo em crescimento a 50,1, uma queda significativa em relação aos níveis que vimos no início deste ano. Isso sugere que o principal motor da economia dos EUA está falhando, criando risco de queda para o mercado de ações. Traders futuros podem considerar comprar opções de venda no S&P 500 ou no Nasdaq como uma forma de se posicionar para uma possível queda nas próximas semanas.Curva de Rendimentos e Sentimento do Mercado
A curva de rendimento está se achatando, com o rendimento de 2 anos aumentando enquanto o de 30 anos cai, sinalizando um conflito no mercado. Traders estão lidando com temores persistentes de inflação enquanto uma desaceleração se aproxima, uma situação que vimos pela última vez no período volátil de 2023-2024. Esse ambiente torna as opções sobre futuros de taxas de juros particularmente interessantes para capturar volatilidade sem escolher uma direção clara. Devemos levar a sério as ameaças renovadas de tarifas, especialmente a conversa sobre uma tarifa mínima de 15-20% sobre produtos da UE e tarifas de até 250% sobre produtos farmacêuticos. Essas não são apenas palavras; são ameaças específicas que poderiam perturbar cadeias de suprimento que ainda estão frágeis desde a era pós-pandemia. Opções de venda em ETFs farmacêuticos (XPH) e ETFs de semicondutores (SOXX) devem ser consideradas. A previsão de que o ouro atinja $3.500 por onça nos próximos três meses é excepcionalmente otimista e está alinhada com a crescente incerteza econômica e geopolítica. Um salto dessa magnitude em relação aos níveis atuais lembraria a forte alta que vimos em 2020. Comprar opções de compra de longo prazo em futuros de ouro ou ETFs relacionados como GLD poderia oferecer um grande potencial de ganhos se essa previsão se concretizar. O dólar americano está misto, mas o euro parece particularmente vulnerável, dado as ameaças diretas de tarifas contra a UE. Vender o par EUR/USD por meio de futuros ou opções parece uma proteção lógica contra a escalada das tensões comerciais. O par de moedas tem sido sensível a notícias comerciais, caindo acentuadamente durante as primeiras rodadas de tarifas em 2018-2019. Enquanto a estimativa do GDPNow do Fed de Atlanta aumentou, devemos focar nos dados de pesquisa prospectivos, que estão se enfraquecendo rapidamente. A atividade comercial, novos pedidos e emprego perderam impulso, com feedback de respondentes culpando explicitamente as tarifas por projetos atrasados. Isso sugere que a fraqueza pode se espalhar mais amplamente, favorecendo posições pessimistas em setores cíclicos como industriais e materiais.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
