Políticas do Banco do Canadá e do Banco da Reserva
O Banco do Canadá deve cortar 17 bps, mas há 89% de probabilidade de manter as taxas atuais na próxima reunião. O Banco da Reserva da Austrália deve cortar as taxas em 65 bps, com 91% de chance de redução em breve. O Banco da Reserva da Nova Zelândia é esperado para diminuir as taxas em 37 bps, com 76% de probabilidade. Enquanto isso, o Banco Nacional Suíço tem um corte de 10 bps previsto, com 83% de probabilidade de manter a taxa atual. O BoJ (Banco do Japão) deve ter um intervalo de aumento de 19 bps, com 98% de probabilidade de não mudança na próxima reunião. Essa divergência clara entre as políticas dos bancos centrais apresenta uma oportunidade significativa. Enquanto a maioria dos bancos importantes sinaliza cortes nas taxas, o Banco do Japão tende a aumentar. Isso cria um desequilíbrio fundamental que operadores de derivativos devem explorar. Diante dessa perspectiva, estamos nos posicionando para um iene mais forte em relação ao dólar dos EUA nas próximas semanas. O Federal Reserve deve flexibilizar a política, enquanto o BoJ está se movendo na direção oposta. Essa diferença de políticas é um motor clássico para a valorização da moeda, sugerindo uma trajetória de queda para o par USD/JPY. Esta visão é apoiada por dados recentes que mostram que a inflação central do Japão, que exclui alimentos frescos, atingiu 2,5% em abril, permanecendo em ou acima da meta de 2% do Banco Central por 25 meses consecutivos. Além disso, grandes empresas japonesas concordaram em aumentos salariais de 5,24% este ano, o maior em 33 anos. Esses números fornecem ao banco central a justificativa necessária para normalizar a política.Análise Política e Histórica
A situação política mencionada no artigo fortalece ainda mais nossa posição sobre a força do iene. Se sua administração pressionar por mais apoio fiscal para manter sua agenda, isso provavelmente impulsionará a atividade econômica e a inflação. Isso colocará pressão adicional sobre as autoridades monetárias para endurecer a política mais agressivamente do que o mercado atualmente antecipa. Portanto, estamos considerando comprar opções de compra de JPY ou vender futuros de USD/JPY para nos posicionar para esse movimento. A expectativa do mercado por um aumento deve aumentar a volatilidade nos pares de moeda do iene. Comprar opções nos permite lucrar tanto com a direção esperada quanto com um possível aumento nessa volatilidade. Para amplificar essa operação, também estamos avaliando posições vendidas em moedas onde os bancos centrais são mais permissivos, como o dólar australiano. Com o Banco da Reserva da Austrália previsto para 65 pontos base de cortes em meio ao esfriamento da inflação, vender o cruzamento AUD/JPY pode oferecer uma negociação mais eficaz do que focar apenas no dólar dos EUA.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
